公司表现与市场地位 - 公司在自有和托管业务中的四个子细分市场均持续获得市场份额 [1] - 公司过去一年股价下跌48.2% 而行业增长6.2% 标普500指数上涨24.4% [2] - 公司市值达15.8亿美元 在过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均盈利超预期93.7% [2] 增长驱动因素 - America's Best品牌通过管理式医疗的持续强劲表现推动收入增长 并推出Wide Buys促销活动以增强价值主张 [3] - 公司在2024年第三季度成为Florence by Mills眼镜系列的独家美国零售合作伙伴 并与Pair Eyewear建立全国独家合作关系 [3] - 公司部署远程医疗技术和电子健康记录技术 以扩大检查能力 提高店内效率 改善患者体验 [4] - 公司扩展混合远程试点至16家门店 预计将带来系统性改进 [4] 未来战略 - 公司完成全面的门店审查 计划到2026年关闭39家门店 预计到2026年底将带来400万美元的调整后EBITDA改善 [5] - 公司计划在2025财年适度开设30-35家America's Best门店 主要在支持远程医疗的州 [6] - 公司正在测试和推进全渠道项目 以吸引消费者 [6] 行业趋势 - 2023年Vision Council报告显示 82%的受访者使用某种形式的视力矫正产品 69%使用处方眼镜 68%使用非处方眼镜 [7][8] - 2023年WHO报告显示 全球约22亿人存在视力障碍 其中10亿人的视力障碍尚未得到解决 [9] - 视力矫正产品的频繁更换周期为光学零售行业带来大量经常性收入 [9] 财务与估值 - Zacks对2024年每股收益的共识估计为49美分 过去30天保持不变 [12] - Zacks对2024年收入的共识估计为18.4亿美元 同比下降13.3% [12] 竞争格局 - Veracyte预计2024年盈利增长37.2% 远超行业15.3%的增长率 过去一年股价上涨44.5% [13] - Haemonetics预计2025财年盈利增长15.9% 超过行业12.3%的增长率 过去一年股价下跌8.3% [14] - Phibro Animal Health预计2025财年盈利增长35.3% 远超行业11.1%的增长率 过去一年股价上涨77.6% [15]