行业概况 - 美国太阳能行业分为两类公司：一类从事高效太阳能模块、面板和电池的设计与生产，另一类从事电网安装及太阳能系统的建设[2] - 光伏太阳能占2024年第三季度美国电网新增发电容量的64%，成为主导形式[2] 行业趋势 - 2024年第三季度美国太阳能新增装机容量达8.6 GWdc，同比增长21%，预计2025年将新增25 GW，总装机容量将从2024年的128 GW增至153 GW[3] - 2022年通过的《通胀削减法案》推动了清洁能源投资，2022年下半年至2024年上半年投资增长71%至4930亿美元，其中公用事业规模太阳能投资增长56%[4] - 住宅太阳能领域受高利率和需求疲软影响，2024年第三季度安装量同比下降39%，预计未来五年增长将持平[5] 行业挑战 - 中国在太阳能模块制造领域占据主导地位，占全球模块产能的80%以上，导致美国模块价格承压，中国制造成本比美国低20%[6] 行业表现 - 太阳能行业过去一年表现不佳，整体下跌30.3%，而同期石油能源行业增长4%，标普500指数上涨24.4%[10] - 行业当前EV/EBITDA为12.90倍，低于标普500的18.32倍和石油能源行业的3.36倍[12] 值得关注的公司 - Nextracker：2024年12月10日宣布交付首批美国制造的太阳能跟踪器，符合《通胀削减法案》的国内内容要求[15] - Canadian Solar：2024年12月12日与Sunraycer Renewables签署协议，其子公司e-STORAGE将为两个项目提供总计315 MWh DC的电池储能系统[18] - Enphase Energy：2024年12月17日宣布向印度客户发货其最新款家用电池IQ Battery 5P，进一步拓展全球市场[20]