文章核心观点 CF Industries Holdings股价在过去六个月上涨29.4%，跑赢行业和大盘，主要受益于健康的氮需求和较低的天然气成本 [1][2] 股价表现 - CF Industries过去六个月股价上涨29.4%，跑赢Zacks化肥行业1.5%和标普500指数约7.3%的涨幅 [1] 驱动因素 需求端 - 全球对氮肥的需求上升，受农业需求推动，工业需求也从疫情干扰中恢复，预计短期内需求将保持强劲 [2] - 北美高玉米种植面积和低氮渠道库存将推动氮需求，巴西因玉米种植面积增加尿素需求可能保持强劲，印度因有利的作物生产天气条件需求有望提升 [2] 价格端 - 2024年第三季度全球氮价受强劲需求和供应减少支撑，公司预计全球供需平衡将保持有利 [3][5] - 第三季度公司因全球供应减少导致氨平均售价提高，实现同比平均售价上涨，高氮价有望支撑公司营收 [5] 成本端 - 公司受益于较低的天然气价格，第三季度天然气成本下降，平均成本从去年同期的每百万英热单位2.54美元降至2.10美元，预计第四季度仍将受益 [4] 公司评级与其他推荐 CF Industries评级 - CF Industries目前Zacks评级为3（持有） [7] 其他推荐股票 - Carpenter Technology Corporation和ICL Group Ltd Zacks评级为1（强力买入），AdvanSix Inc.评级为2（买入） [7] - Carpenter Technology过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.1%，过去一年股价飙升177% [8] - ICL Group过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期提高2.9%，过去四个季度均超共识预期，平均惊喜为18.1% [8] - AdvanSix在过去四个季度中有三个季度超共识预期，平均盈利惊喜约为18.9%，预计2025年盈利增长174% [9]