文章核心观点 1月7日算力概念股全线爆发，受微软巨额投资及政策利好催化，但行业存在算力建设过度、实际应用不足问题，业绩平平个股成炒作热点 [1][2][3][8] 市场表现 概念指数与ETF表现 - 1月7日算力概念股全线爆发，高速铜连接、液冷服务器等概念指数涨幅居前，云计算50ETF(516630)一度涨近2% [1] 持仓股表现 - 云计算50ETF持仓股中，光环新网、科华数据等涨幅居前 [1] 概念板块表现 - 数据中心方向领涨，华塑科技、致尚科技等多股20%涨停，动力源、雄韬股份等30余股涨停或涨超10% [1] 连板股表现 - 顺钠股份上演“地天板”，走出8天7板，截至收盘主力资金净流入3.69亿元；中恒电气11天6板，截至收盘主力资金净流出0.9亿元 [1] 消息面因素 企业投资计划 - 微软计划在2025财年投入800亿美元（约合人民币5856亿元）用于建设人工智能数据中心，引发市场对相关产业链关注 [2] 政策利好 - 1月6日国家数据局专题新闻发布会提出，充分挖掘重点行业算力需求，推动算力在更多场景应用落地 [3] 涨停个股业绩情况 股价涨超10%个股 - 除欧陆通外，其他股价涨超10%的个股去年归母净利润均不足亿元，天迈科技、天玑科技等2023年净利亏损 [5] 连板股 - 顺钠股份、中恒电气2023年归母净利润规模均不足亿元，截至2024年前三季度，顺钠股份营收16.97亿元，归母净利润0.71亿元；中恒电气营收11.79亿元，归母净利润0.86亿元 [6] 公司业务情况 顺钠股份 - 原名万家乐，主营家用电器，现经营业务包括输配电系列产品、物业管理及其他，控股孙公司顺特设备在超算和数据中心领域提供干式变压器产品，截至2024年上半年，输配电系列产品营收占比99.87% [6] 中恒电气 - 主营业务包含数据中心与站点能源等，2024年上半年数据中心电源业务营收2.53亿元，占比总营收32.49% [7] 行业问题分析 产业链现状 - 国内算力产业链包括上游算力资源供应商、中游算力租赁服务商、下游应用领域，算力建设过度而实际应用不足是掣肘行业的最大难题 [8] 算力租赁市场 - 算力租赁企业实力良莠不齐，面临云服务提供商竞争压力，市场份额受限、价格竞争加剧，影响盈利空间；传统算力云服务可满足，新建多浪费，AI算力供应紧缺但整体规模有限，进入企业多难以发展 [8][9] 数据中心电源概念 - 多家机构称算力行业发展带动电源设备需求提升，但我国电力资源丰富，供电能力稳定，所谓算力“终极考验”主要在美国市场，A股引入此概念炒作风险大 [9][10]