核心观点 - Uniqlo和adidas将成为申洲订单增长的主要驱动力，毛利率有望进一步提升 [1] - Nike的收入预计将在下半年实现正增长，产品均价也将上升 [1] - 由于毛利率下降，麦格理下调了申洲国际2024年和2025年财年的净利润预测 [1] - 麦格理将申洲国际的目标价从97.4港元下调至92.6港元，维持"跑赢大市"评级 [1] 公司表现 - Uniqlo和adidas预计将成为申洲订单增长的主要驱动力 [1] - Nike的收入预计将在下半年实现正增长，产品均价也将上升 [1] 财务预测 - 麦格理下调了申洲国际2024年和2025年财年的净利润预测 [1] - 麦格理将申洲国际的目标价从97.4港元下调至92.6港元 [1] 评级 - 麦格理维持申洲国际"跑赢大市"评级 [1]