文章核心观点 - 北美殡葬行业主导企业Service Corporation International（SCI）凭借服务的必要性和多元化业务组合，有望受益于人口结构变化带来的长期需求，但短期业绩面临墓地收入增长停滞、利润率压缩和运营成本上升等挑战 [1][2][12] SCI的关键优势 - 多元化服务迎合不同消费者偏好，涵盖传统葬礼到低成本火葬选项，包括按需和预需葬礼及墓地服务，创造多收入流 [3] - 战略投资大城市墓地，满足城市消费者需求，城市土地稀缺提升优质墓地价值，开发专属纪念庄园和高端葬礼服务迎合富裕人群 [4] - 2024年第三季度投资1.23亿美元收购10家殡仪馆和2座墓地，专注高增长大都市市场，扩张业务并巩固北美市场领导地位 [5] - 拥有160亿美元预需订单积压，预需合同锁定服务，减少价格波动，提供财务稳定性，有望抓住市场增长机遇 [6] SCI的短期挑战 - 2024年第三季度墓地收入增长持平，预需墓地销售因大型销售活动疲软和关键地点开发延迟而下降 [10] - 葬礼业务利润率压缩50个基点，通胀压力超过收入增长，运营成本上升，尤其是企业管理费用，阻碍盈利能力和增长投资 [11] - 与疫情期间高基数对比困难，疫情影响消退使短期增长目标实现面临挑战 [11] SCI股价表现 - 过去六个月SCI股价上涨12.6%，行业增长13.2% [13] 其他消费必需品行业推荐股票 - e.l.f. Beauty（ELF）：化妆品和护肤品公司，Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利超预期45.1%，当前财年销售和盈利预计增长30.4%和13.5% [14][15] - United Natural Foods（UNFI）：Zacks排名1，过去四个季度平均盈利超预期553.1%，当前财年销售和盈利预计增长0.3%和442.9% [15] - Freshpet（FRPT）：宠物食品公司，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利超预期144.5%，当前财年销售和盈利预计增长27.2%和228.6% [16]