文章核心观点 - 公司借助银行即服务（BaaS）账户计划扩大潜在市场，与沃尔玛的长期合作推动运营收入增长，但低流动性和无股息支付计划可能让投资者担忧 [1] 2024年第三季度业绩 - 每股收益（剔除28美分非经常性项目）为13美分，低于Zacks共识预期23.5%，同比下降7.1% [2] - 营收4.06亿美元，高于Zacks共识预期6.4%，同比增长15% [2] 业务发展优势 - BaaS账户计划助力扩大潜在市场，与亚马逊、苹果等公司合作设计开发金融科技银行解决方案，拓展客户群体 [3] - 与沃尔玛的长期合作是运营收入的关键驱动力，自2007年起提供沃尔玛品牌GPS卡，2014年起发行卡账户，还提供产品设计和持续支持服务 [4] - 沃尔玛提供货架空间销售公司品牌卡和GoBank支票账户产品，2021 - 2023年通过沃尔玛产生的运营收入分别占总运营收入的24%、21%和17% [5] - 资产负债表强劲，无债务义务，截至2024年9月30日现金及等价物达15亿美元，2023年运营现金流9800万美元，2024年第三季度为1630万美元，可用于投资增长和向股东分配 [6] 面临风险 - 2024年第三季度末流动比率为0.52，低于行业平均水平1.16，可能无法覆盖短期负债 [7] - 目前未宣布且无计划支付普通股现金股息，受美联储资本要求和其他联邦规则限制，股息寻求型投资者应避免买入 [10] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11] - 更高级别排名的股票有Coherent Corp.（COHR）和Lightspeed POS（LSPD），两者Zacks排名均为1（强力买入） [11][12] - COHR长期盈利增长预期为44.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为25.5% [11] - LSPD长期盈利增长预期为55.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为70.8% [12]