文章核心观点 公司股价近半年下跌且表现逊于行业，面临PCB和组件检测业务挑战、出口管制和地缘政治风险，投资致成本上升影响利润率，盈利预期呈下降趋势，当前Zacks评级为卖出 [1][2][9] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌23.1%，表现逊于Zacks计算机与科技板块1.5%的涨幅 [1] - 同期Flex、Garmin和Carrier Global股价分别上涨37.1%、29.3%和7.6%，公司表现逊于这些同行但优于Zacks电子杂项产品行业38.2%的跌幅 [3] 业务挑战 - PCB和组件检测业务在2025财年第一季度营收同比仅增1.4%且环比下降1% [1] - 公司面临出口管制和地缘政治紧张带来的风险，中国市场营收贡献预计从42%降至约30% [2] 成本与利润 - 公司为加强半导体行业地位进行大量投资，导致运营费用增加，上一季度运营费用升至5.6亿美元，影响盈利能力 [4][5] - 2025财年第一季度毛利率为61.2%，略低于指引范围中点，因系统产品组合表现不佳影响整体盈利 [6] 盈利预期 - Zacks对2025财年第三季度非GAAP盈利的共识预期为每股7.63美元，较过去30天下调0.9%，同比增长45.06%但环比下降1.3% [7] - 2025财年盈利共识预期为每股30.37美元，较过去30天下调0.8%，较2024财年增长27.93% [7] 过往业绩 - 公司过去四个季度财报表现强劲，盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为6.02% [8] 评级情况 - 公司目前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离该股票 [9]