文章核心观点 - 尽管当前许多股票价格昂贵，但仍有三只股价低于100美元的股票具有投资价值 [1][2] 市场情况 - 2024年标准普尔500指数屡创新高，全年上涨23%，2023年该指数上涨24%，但许多股票价格涨幅超过基本面改善速度，投资者认为股票昂贵不无道理 [1] - 标准普尔500指数的增长主要由少数大型股推动，小型股仍存在投资机会 [2] 公司分析 Uber - 作为打车服务代名词，拥有超1.61亿应用用户，占据市场主导地位，庞大用户群产生网络效应吸引更多司机，业务拓展至餐饮和杂货配送及小型货运领域 [3] - 第三季度打车和配送业务总预订量分别增长17%和16%，打车业务盈利能力显著提升 [4] - 优步会员服务Uber One遭美国联邦贸易委员会调查，美联储暗示2025年降息次数减少或增加其债务成本，目前资产负债表上有110亿美元债务 [5] - 最大威胁是自动驾驶汽车崛起，Alphabet旗下Waymo和特斯拉都在开发相关打车服务，但优步规模和用户基础难以被超越，Waymo还与优步合作 [6] - 目前股价约65美元，企业价值与销售额比率为3.4，预期市盈率为28，分析师预计明年销售额增长16%，盈利增长23% [7] Etsy - 独特商品市场运营商，过去两年运营面临压力，正处于改善商品销售总额长期增长的转型期，短期会有阵痛 [8] - 不再优化网站即时销售，注重客户体验，包括突出礼品购物目的地地位、开发忠诚度计划，还对商家运营进行调整，阻止卖家列出外观相似的批量生产产品 [9] - 努力结果明显，商品销售总额下降4.1%，但通过转向自有支付平台、增加广告服务销售和收取小额店铺设置费提高抽成率，抵消了部分压力 [10] - 在消费者可自由支配支出减少情况下，公司业务管理出色，随着消费者支出意愿上升，2025年销售额有望强劲复苏 [11] - 目前股价53美元，是分析师对2025年盈利预期的20倍，虽风险较高，但当前价格具有投资价值，若促进长期客户增长和忠诚度的努力成功，长期将有可观收益 [12] DraftKings - 北美两大在线体育博彩和电子游戏公司之一，随着更多州将体育博彩和电子游戏合法化，预计2023 - 2029年美国在线博彩收入将翻倍，尽管有新竞争对手进入，公司仍能受益于市场增长 [13] - 优势在于品牌知名度高，与主要体育特许经营商和娱乐网络合作，且规模使其在数据方面优于小竞争对手 [14] - 数据对体育博彩运营商至关重要，可用于设定准确赔率、识别精明赌客、开发新产品和提供更好促销活动 [15] - 2024年市场增长和公司优势带来强劲业绩，截至9月的12个月内，930万人使用其产品，同比增长41%，管理层预计收入与客户获取率同步增长，预计息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率约7.4%，2025年预计EBITDA利润率翻倍，收入同比增长27% - 35% [16] - 目前股价38美元，企业价值约为管理层对2025年EBITDA预测的20倍，随着利润率提升和销售增长，未来多年盈利有望高速增长，现在投资该在线博彩股票仍不晚 [17]