文章核心观点 - Jefferies分析师Brent Thill重申对Palantir股票的“表现不佳”评级，目标价为28美元，因其对该公司估值、波动性和内部人士抛售趋势表示担忧 [1][2] 股票评级情况 - 1月13日Jefferies分析师Brent Thill重申对Palantir股票“表现不佳”评级，维持28美元目标价 [1] - 分析师对Palantir的看跌立场始于11月7日的评级下调，当时他将评级从“持有”降至“表现不佳”，目标价维持28美元 [2] 股价表现 - 周一时PLTR股票收于64.98美元，当日下跌3.39%，过去五个交易日暴跌17.73% [4] - 上个月Palantir股价在63.40美元至84.80美元的宽幅区间内波动，目前接近该区间低端 [4] 价格走势与技术指标 - Palantir股价仍处于52周区间的上半部分，与大盘表现一致，但股票的波动性使投资者难以确定有吸引力的进出点 [6] - 关键技术水平显示日线图上趋势线标记的支撑位在54.44美元 [6] - 上行方面，64.99美元至65.53美元区间存在明显阻力，由多个时间框架的多条趋势线和关键移动平均线汇合形成，突破该区域对Palantir重拾上涨势头至关重要，否则可能预示进一步疲软 [7] 估值与内部人士活动 - Thill主要担忧Palantir的估值，尽管近期回调，公司企业价值与未来12个月营收之比（EV/NTM）仍达46倍，是同行中次高软件股的两倍多，这一高倍数表明其易受增长放缓或市场波动影响 [8] - 近几个月内部人士大量抛售股票，首席执行官Alex Karp通过10b5 - 1计划抛售超20亿美元股票，其他高管在过去五个月合计抛售超6亿美元，这可能被视为对股票短期前景缺乏信心，影响投资者情绪 [10] - 纳入纳斯达克100指数后，活跃机构持股比例增加5个百分点至32%，这可能会降低散户溢价，Thill认为多重压缩下股价还有下行空间 [11]