文章核心观点 公司预计明日盘前公布2024年第四季度及全年财报 季度营收和收益有望同比改善 虽过往盈利表现出色 但此次定量模型显示其超越Zacks共识预期的可能性较低 同时推荐了几只可能在即将发布财报时实现盈利超预期的金融股 [1][3][16] 过往业绩表现 - 2024年第三季度盈利超Zacks共识预期 得益于收入和非营业收入增加 部分被较高费用抵消 资产管理规模达11.5万亿美元 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为6.86% [3] 影响第四季度业绩的因素 资产管理规模 - 公司是ETF市场主导者 持续投资美国iShare核心ETF 去年获批现货比特币和以太币ETF 推动AUM增长 [5] - 美联储降息 比特币热潮及收购GIP等因素促进AUM增长 iShares比特币信托资产超500亿美元 Zacks共识预计AUM达10.86万亿美元 同比增长18.5% 自身预计为11.75万亿美元 [6][7] 收入组成 - 投资咨询 管理费用和证券借贷收入预计因资金流入增加而上升 Zacks共识预计为43.9亿美元 同比增长21.8% 自身预计为42.8亿美元 [8] - 投资咨询业绩费用Zacks共识预计为3.83亿美元 增长23.2% 自身预计为2.965亿美元 [8] - GIP交易预计在第四季度增加约2.5亿美元管理费 [9] - 分销费用Zacks共识预计为3.372亿美元 增长11.3% 自身预计为3.51亿美元 [9] - 技术服务收入Zacks共识预计为4.188亿美元 增长10.5% 自身预计增至4.214亿美元 [10] - 咨询及其他收入Zacks共识预计为5500万美元 同比增长66.5% 自身预计为6340万美元 [10] 费用 - 过去几年费用较高 第四季度预计因重组和无机扩张努力而增加 预计总费用为33.9亿美元 同比增长11.2% [11][12] 第四季度重大发展 - 12月宣布以120亿美元全股权交易收购HPS Investment Partners 进军私人信贷市场 预计2025年年中完成交易 届时HPS Investment预计增加约8.5亿美元基本费用和近3.6亿美元税后费用相关收益 [13][15] 模型预测 - 定量模型显示公司此次盈利超越Zacks共识预期可能性低 因其不具备正盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的条件 盈利ESP为 - 1.21% 目前Zacks排名为3 [16][17] - Zacks共识预计第四季度盈利为11.44美元 较去年同期增长18.4% 销售额预计为55.8亿美元 增长20.5% [17] 其他推荐股票 - JPMorgan定于1月15日公布季度财报 目前Zacks排名2（买入） 盈利ESP为 + 1.36% 过去七天共识预期上调1.8%至4.02美元 [18][19] - PNC Financial定于1月16日公布季度财报 盈利ESP为 + 1.24% Zacks排名3 过去一周季度盈利预期小幅上调至3.30美元 [19]