文章核心观点 - 公司股价近一月表现良好但过去一年下跌 公司多方面优势显著但盈利预期下降 投资者应等待更好切入点 持有该股票者可继续持有 [1][3][22][23] 股价表现 - 公司股价近一个月上涨 12.8% 跑赢美国油气勘探生产行业的 9.7% 且在行业下跌 6.5% 时表现突出 [1] - 过去一年公司股价下跌 11% 同行业 EQT 公司股价下跌 34.8% [3] - 公司股票交易价高于 50 日简单移动平均线 显示出看涨趋势 [6] 公司面临挑战 - 竞争激烈的油气行业和波动的油气价格给公司带来挑战 [2] 公司优势 多盆地资产 - 多盆地资产组合和对优质资产的关注推动公司生产 战略收购和非核心资产剥离使其专注核心资产 [10] - 收购 Grayson Mill Energy 增加高利润率生产组合 预计将使威利斯顿盆地的总产量从每天 5 万桶油当量增至 15 万桶油当量 [10][11] - 公司资产可实现多年可持续生产 目前资产能维持生产超 10 年 勘探活动持续补充产量和增加新储量 [12] 低成本运营 - 低成本运营提高公司利润率 公司正降低钻井和完井成本 并调整人员配置 [13] - 公司商品组合多样 平衡涉足石油、天然气和天然气液体生产 并持续评估增加优质资源的机会 [13] - 2024 年第三季度包括税收在内的生产成本降至每桶油当量 11.39 美元 较上一时期下降 7% 成本节约将继续提升利润率 [14] 盈利表现 - 公司过去四个报告季度的盈利均好于预期 平均正盈利惊喜为 4.99% [15] 资本回报 - 过去 12 个月公司的投入资本回报率为 8.16% 高于行业平均的 6.4% 表明公司投资更有效率 [16] 估值情况 - 公司股票相对便宜 目前过去 12 个月的企业价值与息税折旧摊销前利润比率为 4.41 倍 低于行业平均的 7.31 倍 [19] 盈利预期 - 过去 60 天 扎克斯对公司 2024 年和 2025 年每股收益的共识估计分别下降了 2.07% 和 5.62% [21] 投资建议 - 公司是优质股票 投入资本回报率高且股价有折扣 但因盈利预期下降 投资者应等待更好切入点 [22] - 持有扎克斯评级为 3（持有）的该股票的投资者可继续持有 [23]