文章核心观点 - 达美航空Q4财报超预期 股价上涨 公司预计2025年盈利增长超10% 从估值看其股票有上涨空间 [1][2][4][6] 公司业绩表现 - 达美航空Q4调整后营收144亿美元 调整后每股收益1.85美元 均超市场预期 [1] - Q4调整后营收同比增长6% 报告营收156亿美元 同比增长9% 货运及其他业务同比增长超30% 客运收入增长5% [3] - Q4运力增长5% 每可用座位英里客运收入持平 调整后运营利润率从上年同期的9.7%扩大至12% [3] - 燃料费用同比下降18%至24亿美元 推动公司盈利提升 调整后每股收益从上年同期的1.28美元增至1.85美元 [3] 股价表现 - 1月10日周五 达美航空股价因财报超预期上涨9% [2] - 过去四年公司股价年度回报率波动较大 2021年为 -3% 2022年为 -16% 2023年为23% 2024年为52% [4] 业绩指引 - 公司预计2025年盈利同比增长超10% [4] - 第一季度预计营收增长7%-9% 调整后每股收益在0.70-1.00美元之间 [4] 投资建议 - 高品质投资组合自成立以来回报率超91% 表现优于标准普尔指数 且波动性小于个股 [2] - 从估值看 达美航空股票有超15%的上涨空间 预计每股估值77美元 基于10倍市盈率和2025年调整后每股收益7.54美元的预期 [6]