核心观点 - 《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》发布，旨在规范中介机构执业和收费行为，增强中介机构独立性，推动资本市场健康发展 [1] - 该规定有利于遏制不当竞争，推动行业健康发展，提升上市公司质量，保护投资者权益 [1] - 中金公司认为该规定是落实新"国九条"的关键举措，标志着我国资本市场在规范市场秩序方面迈出重要一步 [1] 规范IPO中介服务 - 规定聚焦规范IPO中介服务中的不当行为，明确中介机构执业和收费的基本准则 [2] - 严格禁止违规入股、获取上市奖励费等谋取不正当利益行为 [2] - 强化监管力度，明确对于中介机构、发行人等主体的相关禁止性规定和惩戒措施 [2] - 明确区分投行业务保荐费用与承销费用，不改变"保荐+承销"收费模式，着眼于收费的合理性、规范性 [2] 提升投行"看门人"作用 - 规定要求保荐业务收费与上市结果"脱钩"，严格禁止获取上市奖励费等行为 [3] - 推动投行正确看待功能性和盈利性关系，将功能性放在首位 [3] - 促使市场化的收费行为更加透明和规范，避免投行因自身利益考虑损害执业的独立、客观性 [3] - 按照工作进度分阶段收取服务费用，推动投行在尽调环节投入更多资源 [3] 中金公司的应对措施 - 中金公司将积极落实规定要求，做好机制、文化与能力建设 [4] - 不断完善与规定相适应的投行业务管理机制体系，明确和完善公司投行业务收费标准与方式 [4] - 厚植合规风控文化，坚持"风控第一、合规先行"理念 [4] - 全面加强专业能力建设，提升价值发现和价值判断能力，强化执业质量 [4]