文章核心观点 公司虽为外国私人发行人，但自2025年起将自愿按美国国内发行人表格提交SEC报告，以提升与美国国内申报公司的可比性、扩大战略灵活性、增加纳入特定股票指数的资格，有望为股东创造价值 [1][2] 公司公告 - 公司宣布自2025年起自愿按美国国内发行人表格提交SEC报告，包括10 - K年报、10 - Q季报和8 - K当期报告，还将提交2025年年度股东大会的代理声明并按Schedule 14A要求披露信息 [1] - 公司首席执行官认为此举是公司的关键转折点，能提升公司业绩可比性、扩大战略灵活性、增加纳入特定股票指数的资格，有助于释放股东价值 [2] 财务报表变化 - 自2024年第四季度和全年业绩起，公司财务报表将以美元呈现并遵循美国公认会计原则（U.S. GAAP），此前按国际财务报告准则（IFRS）以欧元提供；公司还将提供2022年和2023年全年以及2024年前三季度按U.S. GAAP以美元重述的历史数据 [2] 准则转换影响 外汇换算 - 2022年和2023年全年以及2024年第一、二、三季度业绩在重述后将从欧元换算为美元，未来SEC报告和财务报表将以美元报告 [4] 经营租赁 - 利润表方面，IFRS下经营租赁费用分为租赁摊销和租赁利息费用，U.S. GAAP下归类为销售成本和销售及管理费用；资产负债表方面，IFRS下经营租赁负债计入借款，U.S. GAAP下归类为应付账款和其他；现金流量表方面，IFRS下所有租赁付款计入融资活动净现金流，U.S. GAAP下经营租赁付款计入经营活动净现金流 [5][6] 保理业务 - 利润表方面，IFRS下保理费用计入财务成本净额，U.S. GAAP下归类为销售及管理费用；现金流量表方面，IFRS下保理余额变动计入经营活动净现金流，2025财年之前，U.S. GAAP下保理余额释放的部分在投资活动净现金流中单独列示，其余部分仍计入经营活动净现金流，且不考虑其他调整时，U.S. GAAP下自由现金流与递延购买价格应收款之和等于IFRS换算为美元后的自由现金流 [7][8] 商誉减值 - 利润表方面，IFRS下Muscle Shoals的PP&E已减值，U.S. GAAP下商誉将减值且Muscle Shoals的PP&E减值将转回；资产负债表方面，预计Muscle Shoals的PP&E减值转回和商誉减值将导致总资产和总权益净减少 [9] 养老金和其他长期福利 - 利润表方面，IFRS下过去服务成本全额计入其他损益，U.S. GAAP下在相关员工剩余服务期内摊销，且IFRS下负债和资产使用相同折现率，U.S. GAAP下不同，还包括计划资产行政费用和精算损益的重分类；资产负债表方面，IFRS下过去服务成本计入留存收益，U.S. GAAP下重分类至累计其他综合收益，总权益不变，养老金和其他长期福利义务在IFRS和U.S. GAAP下不变 [10][11] 累计换算调整及其他项目 - 所有财务报表将对2023年德国挤压业务出售的累计换算调整及其他项目进行各种重分类 [12] 2023年部分项目初步评估 |项目|IFRS（€ 百万）|FX（$ 百万）|Leases（$ 百万）|Factoring（$ 百万）|Impairment（$ 百万）| Pensions（$ 百万）|CTA（$ 百万）|US GAAP（$ 百万）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入|7,239|587|-|-|-|-|-|7,826| |当期净收入/（亏损）|129|11|1|-|(21)|21|10|151| |调整后EBITDA|713|58|(27)|(24)|-|2|-|722| |P&ARP|283| - | - | - | - | - | - |280| |A&T|324| - | - | - | - | - | - |348| |AS&I|133| - | - | - | - | - | - |125| |控股和公司|(27)| - | - | - | - | - | - |(31)| |现金及现金等价物|202|21|-|-|-|-|-|223| |借款|1,868|196|(135)|-|-|-|-|1,929| |经营活动净现金流|506|42|(19)|(97)|-|-|-|432| |物业、厂房和设备购置|(337)|(28)|(1)|-|-|-|-|(366)| |物业、厂房和设备补助收入|1|-|-|-|-|-|-|1| |自由现金流|170|14|(20)|(97)|-|-|-|67| |递延购买价格应收款回收|-|-|-|97|-|-|-|97| |含递延购买价格应收款回收的自由现金流|170|14|(20)|-|-|-|-|164| 注：除IFRS财务数据外，所有数据未经审计、初步且仅供说明，可能会有变化；假设平均€/$汇率为1.08，期末€/$汇率为1.10；Leases为经营租赁估计影响；Impairment为Muscle Shoals商誉减值和PP&E减值转回估计影响；CTA为2023年德国挤压业务出售的累计换算调整估计影响；调整后EBITDA采用2024年2月21日公告修订前的定义 [16][17][18] 公司概况 - 公司是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等广泛市场和应用开发创新增值铝产品，2023年营收78亿美元 [14]