公司表现 - 2024年Occidental Petroleum股价下跌17.3% 成为表现最差的大型能源股之一 远低于标普500指数23%的涨幅 [1] - 尽管沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司持续增持Occidental股票 但投资者仍持观望态度 因公司债务上升且原油价格下跌 [2] - 2024年下半年Occidental股价受挫 主要因公司以近120亿美元收购CrownRock 其中90亿美元为新债务 导致债务大幅增加 [3] 财务状况 - 2024年下半年原油价格下跌 投资者担心低油价将影响Occidental的盈利和现金流 同时利息支出增加 [4] - Occidental承诺削减债务并专注于股东回报 但投资者对此持怀疑态度 [4] - 公司在收购CrownRock后 目标在一年内削减45亿美元债务 并在两个月内完成了90%的短期减债目标 [5] 业务发展 - 第三季度Occidental现金流强劲 主要得益于CrownRock资产 显著扩大了在Permian和Midland盆地的业务 [6] - 预计CrownRock收购将在第一年内增加10亿美元自由现金流 前提是西德克萨斯中质原油价格维持在每桶70美元左右 [6] - 公司产量持续增长 管理层承诺在2025年进一步削减债务 无论油价如何 [7] - Occidental还在投资OxyChem和碳捕集与封存业务 这些业务具有强劲的增长催化剂 [7] 股东回报 - Occidental在2024年将股息提高了22% 预计2025年将再次提高股息 [7] - 公司股票在2025年有望成为潜在的反弹故事 [7]