公司表现与股价 - Moderna股价自去年5月达到峰值后已下跌约79% [1] - 公司股价在1月13日因销售预测下调而受到打击 [2] - 2024年收入预期从30亿至35亿美元下调至30亿至31亿美元 [2] - 2025年收入预期为15亿至25亿美元 较2024年预期中值下降约50% [3] 产品线与研发进展 - 呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗mRESVIA已获FDA批准用于60岁以上成人 但面临来自辉瑞和GSK的激烈竞争 [4] - mRESVIA在2024年贡献有限 但2025年可能加速增长 公司已向FDA提交扩大至60岁以下成人的申请 [5] - 新一代COVID-19疫苗有望在2025年5月31日前获批 [5] - 季节性流感/COVID联合疫苗mRNA-1083可能在今年获得FDA批准 [6] - 巨细胞病毒(CMV)疫苗mRNA-1647正在进行关键3期试验 结果将于今年公布 [7] - 诺如病毒疫苗候选药物正在进行3期试验 可能于今年产生疗效数据 [7] 财务状况与运营 - 截至去年9月的12个月内 公司运营消耗27亿美元 [8] - 2024年运营费用显著下降 2025年预计再减少10亿美元 [8] - 2024年底公司持有约95亿美元现金 [8] - 2025年可能继续报告净亏损 [8] 估值与投资机会 - 公司当前企业价值为64亿美元 约为今年管理层销售指引中值的32倍 [9] - 与商业阶段生物技术公司通常的中个位数销售倍数相比 当前估值较为合理 [9]