公司业绩 - 富国银行2024年第四季度净利润同比增长47%至51亿美元 每股收益143美元 去年同期为345亿美元 [1] - 公司营收达到204亿美元 投资银行业务费用同比增长59%至725亿美元 主要得益于交易活动增加 [1] - 净利息收入同比下降7%至118亿美元 主要由于浮动利率资产利息收入下降以及贷款余额减少 [1] - 住房贷款业务表现参差不齐 因抵押贷款利率保持相对高位 [1] 行业趋势 - 美国银行业整体表现良好 主要受股市上涨带动交易活动增加 以及经济前景乐观推动 [2] - 摩根大通2024年创下年度利润纪录 高盛利润也从疫情后的低迷中回升 [2] 股票表现 - 富国银行股票过去4年表现波动 2021年回报61% 2022年-12% 2023年23% 2024年46% [3] - Trefis高质量投资组合表现优于标普500指数 波动性更小 [3] 未来展望 - 公司预计2025年净利息收入将增长1%-3% 主要由于贷款需求改善和存款成本降低 [3] - 特朗普再次当选美国总统可能利好金融业 放松监管可能增加银行收入 降低合规成本 [3] - 低利率和政治确定性可能刺激投行和并购活动 公司表示2025年投行业务有强劲项目储备 [3] 监管影响 - 公司可能受益于195万亿美元资产上限的放松 该限制自2018年虚假账户丑闻后实施 [4] - 资产上限导致公司缩减贷款和存款业务 规模落后于摩根大通等竞争对手 [4] - 公司调整战略 专注于高回报和低资本密集业务 如投行业务 [4] - 放松上限可能帮助公司扩大资产负债表和盈利 [4]