公司业绩与市场表现 - 麦当劳2025年每股收益（EPS）预期从12.53美元下调至12.47美元 反映分析师对其短期前景信心减弱 [1] - 过去60天 麦当劳2025年EPS预期持续下降 从12.53美元降至12.47美元 而同期Kura Sushi USA、Brinker International和Shake Shack的2025年EPS预期分别增长144.4%、8%和1.7% [2] - 麦当劳股价在过去三个月下跌11.6% 超过Zacks零售-餐饮行业6%的跌幅 [4] - 麦当劳当前股价为279.74美元 低于50日均线292.52美元 技术指标显示短期缺乏强劲动能 [16] 行业与市场挑战 - 通胀导致消费者减少外出就餐 转向家庭烹饪 对麦当劳业务造成冲击 2024年第三季度全球可比销售额转为负增长 [3] - 麦当劳面临可比门店销售额增长疲软 2024年第三季度全球可比销售额下降1.5% 而去年同期增长8.8% 这是连续第二个季度下降 [6] - 国际运营市场可比销售额下降2.1% 去年同期增长8.3% 法国和英国市场表现不佳 中东冲突和中国市场销售额下降抵消了拉丁美洲的积极表现 [7] - 劳动力成本上升挤压利润率 2024年第三季度美国工资支出增长超过中个位数 主要受加州和其他地区工资上涨影响 [8] 公司应对策略 - 麦当劳通过加强“加速拱门”框架 聚焦创新、价值提供和数字化整合 以稳定业务并恢复投资者信心 [10] - 推出“每日实惠价格”（EDAP）平台 提供价值套餐和经济实惠的餐食选择 以吸引价格敏感型消费者 [11] - 加大数字化投资 扩展忠诚度计划 如MyMcDonald's Rewards 以推动重复访问和提高客单价 [12] - 推广“即到即取”（ROA）计划 优化厨房运营 提高订单速度和准确性 提升得来速体验并减少对劳动力的依赖 [13] - 通过营销活动如“Grimace Shake”推广 利用怀旧和创意策略吸引消费者兴趣 [14] 估值与投资建议 - 麦当劳当前12个月远期市盈率为22.35倍 低于行业平均的24.55倍 显示其估值相对较低 [15] - 尽管公司采取积极策略 但可比门店销售额下降、劳动力成本上升和商品成本压力仍是短期挑战 2025年EPS预期下调进一步表明分析师信心减弱 [19] - 建议现有投资者保持持仓 新投资者等待更明确的复苏信号 [20]