文章核心观点 - 公司凭借强劲财务表现、运营效率和持续创新，呈现出极具吸引力的投资机会，其超越行业同行、全球扩张和加强DTC渠道的能力，反映了稳健的增长战略和市场适应性，股价高于关键技术指标且估值低于行业平均，是追求长期价值和可持续回报投资者的理想选择，目前获Zacks Rank 1（强力买入）评级 [18] 股价表现 - 公司股价呈强劲上升势头，周五收盘价为22.79美元，高于50日和200日简单移动平均线（SMA）的22.41美元和15.65美元，显示出持续上升趋势 [1][2] - 公司股价较2024年12月11日达到的52周高点24.64美元低7.5%，过去六个月，公司股价上涨59.4%，而Zacks鞋类和零售服装行业下跌3.4% [3] - 同期，公司表现超越Zacks非必需消费品板块和标准普尔500指数，后两者涨幅分别为12.3%和8.2% [4] 品牌与业务发展 品牌表现 - 旗舰品牌Merrell在2024年第三季度实现1.4%的同比收入增长，2025年将推出Speed Arc系列强化其在徒步和越野鞋市场的领导地位 [6] - Saucony计划在2025年春季推出Endorphin Elite 2，并新增900个专注生活方式的零售点，加强在运动和生活方式领域的地位 [7] 直接面向消费者（DTC）渠道 - Merrell和Saucony在第三季度的DTC渠道实现中个位数增长，得益于公司在数字创新和高端购物体验方面的投资 [8] 国际市场 - 第三季度，国际市场对公司成功起到关键作用，Merrell在欧洲、中东和非洲（EMEA）实现两位数增长，在亚太地区实现中个位数增长，Saucony在国际市场也有强劲增长 [9] - 公司在波士顿开设11000平方英尺的全球创新中心，支持设计、开发和商品团队，体现对全球扩张和以消费者为中心产品开发的承诺 [10] 运营与财务状况 运营效率 - 公司强调运营效率和库存优化，第三季度库存同比减少49.4%至2.855亿美元，改善现金流并降低降价风险 [11] - 公司对供应链进行现代化改造，实施成本节约措施，优化毛利率，毛利率同比扩大380个基点至45.3% [12] 财务表现 - 第三季度调整后营业利润同比增长28.7%至3410万美元，调整后营业利润率提高210个基点至7.7% [13] - 第三季度净债务同比减少3.7亿美元至5.63亿美元，加强资产负债表，降低利息支出并提高财务灵活性 [14] 估值与分析师预期 估值 - 公司的远期12个月市盈率为16.28，低于行业平均的26.26和板块平均的18.42，具有投资吸引力，价值评分为B [15] 分析师预期 - 过去30天，分析师将本季度每股收益（EPS）预期上调1美分至41美分，下季度预期也上调1美分至25美分 [16] 其他推荐股票 - lululemon athletica inc.是一家瑜伽灵感的运动服装公司，目前Zacks排名2（买入），2025财年盈利和销售预计较2024财年分别增长12.2%和9.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [19][20] - Ralph Lauren提供服装、鞋类、配饰等产品，目前Zacks排名2，2025财年盈利和销售预计较2024财年分别增长14%和3.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.1% [20][21] - Steven Madden设计、采购、营销和销售时尚鞋类，目前Zacks排名2，2024年盈利和销售预计较去年实际分别增长8.6%和13.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.8% [21][22]