文章核心观点 公司当前估值低于行业平均和同行，虽过去一年股价上涨但表现不及行业等，其股价上涨受成本管理等因素驱动，对2024财年前景乐观，盈利预测上调，基本面稳固，为投资者提供机会 [1][2][4] 公司估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为10.9倍，远低于行业平均的18.91倍；远期12个月市销率为0.58倍，远低于行业平均的1.78倍 [1] - 公司股票较同行Abercrombie & Fitch、Boot Barn和Deckers Outdoor存在估值折扣 [2] - 公司股票当前价格较52周高点折价23.3%，较52周低点溢价26.1% [6] 股价表现 - 公司股价过去一年上涨23.7%，但表现不及行业、Zacks零售批发板块和标准普尔500指数 [4] 股价上涨驱动因素 - 公司强调成本管理、改善库存控制和提高盈利能力，通过精简运营和减少低效环节来加强财务纪律和资产负债表 [7] - 公司受益于强大的品牌表现和不断扩大的市场份额，管理层专注四大战略优先事项推动品牌复兴 [8] - 公司对假日系列产品持乐观态度，致力于提升线上和线下客户体验，更新网站产品图片并改造15%的门店 [9] - 公司推进成本管理举措，简化和优化运营模式，预计实现每年3亿美元的节省，并计划在未来优化营销支出和精简技术投资 [10] 公司乐观展望 - 公司上调2024财年展望，第四季度通过更新网站和改造门店提升购物体验，第三季度强劲业绩和第四季度早期表现增强信心，改善销售、毛利率和营业收入增长预测 [13] - 公司预计2024财年销售额增长1.5 - 2%，第四季度销售额增长1 - 2%；毛利率提高220个基点，第四季度毛利率与去年持平；营业收入同比增长60 - 65% [14] 盈利预测上调 - Zacks对公司2024和2025财年每股收益的共识估计在过去90天内均上涨8%，显示分析师对该股信心增强 [15] - 2024财年，Zacks对公司销售额和每股收益的共识估计分别意味着同比增长0.8%和41.3%；2025财年销售额和收益的共识估计分别意味着同比增长2.1%和6.6% [15] 投资建议 - 公司凭借强大品牌、数字创新、可持续发展举措和全球扩张成为零售服装行业领导者，专注产品创新、运营效率和以客户为中心的战略，适应零售格局变化并增强竞争优势 [17] - 公司财务健康、运营有序，基本面稳固，股价上涨且估值低于同行，为投资者提供机会，现有股东持有股票具有长期潜力，公司目前Zacks排名为1（强力买入） [18]