文章核心观点 - 英伟达和Palantir是人工智能经济关键企业，三季度对冲基金亿万富翁买入英伟达、卖出Palantir，英伟达财务表现好且有增长潜力，当前估值合理，Palantir业务出色但股价过高 [1][3][9][12] 英伟达情况 财务表现 - 2025财年第三季度（截至10月）财务结果稳健，销售额增长94%至350亿美元，非GAAP每股摊薄收益翻倍至0.81美元，连续六个季度实现三位数收益增长 [3] - 华尔街预计到2027财年（截至2027年1月）调整后收益将以每年39%的速度增长，当前52倍调整后收益的估值合理 [4] 产品优势 - 英伟达GPU是加速复杂数据中心任务的行业标准，Blackwell GPU相比上一代架构，AI训练速度快4倍、推理速度快30倍，2025财年第四季度开始量产并持续到2026财年 [5] 销售预期 - 华尔街预计2026财年收入达1970亿美元，意味着较2025财年增长52%，但I/O基金的Beth Kindig认为仅Blackwell销售额在2026财年就可能超2000亿美元 [6] 投资建议 - 英伟达股价目前有吸引力，若收益增长超华尔街预期，未来可能显得很便宜，有三到五年投资期限的投资者可考虑少量买入 [8] Palantir情况 财务表现 - 第三季度财务结果超预期，客户数量增长39%至629家，现有客户平均支出增加18%，收入增长30%至7.25亿美元，非GAAP净利润增长42%至每股摊薄0.10美元 [9] - 公司上调全年业绩指引，预计第四季度销售额增长26%，高于华尔街预期的22% [11] 市场地位 - 公司CEO称处于美国主导的AI革命中心，业务增长加速，财务表现超预期，在AI平台软件市场份额仅次于微软，AI平台支出预计到2028年将以每年41%的速度增长 [12] 投资建议 - Palantir业务出色，但股价达调整后收益的205倍，过高，投资者应等股价大幅下跌后再买入，现有股东可考虑减持，23位分析师给出的12个月目标中位价为39美元，较当前股价有45%的下跌空间 [12][13] 对冲基金交易情况 - 肯·格里芬的Citadel三季度买入470万股英伟达，持仓增加194%，英伟达成第三大持仓；卖出510万股Palantir，减持91% [10] - 大卫·肖的D.E. Shaw三季度买入590万股英伟达，持仓增加53%，英伟达成最大持仓；卖出870万股Palantir，减持45% [10]