文章核心观点 - 公司公布2024年四季度及全年拉丁美洲和西非五座运营矿山的生产结果，2024年黄金和白银产量创纪录，同时给出2025年综合生产和成本指引 [1] 2024年四季度亮点 - 黄金当量产量116,358盎司，黄金产量95,993盎司，白银产量843,611盎司 [6] - 回购6,402,640股普通股，总价3052.9万美元 [6] 2024年全年亮点 - 黄金当量产量455,958盎司创纪录，黄金产量369,637盎司创纪录，白银产量370万盎司 [6] - 副产品铅和锌产量分别为3960万磅和5190万磅 [6] - 总可记录伤害频率率（TRIFR）为1.36，损失工时伤害频率率（LTIFR）为0.48 [6] 各矿山2024年运营情况 Séguéla矿山 - 黄金产量达指引上限，全年处理156.18万吨矿石，平均品位2.95克/吨，回收率93% [7] - 四季度生产35,244盎司黄金，品位较三季度提高0.7%和9.7%，工厂吞吐量超设计产能35% [8] - 全年AISC预计在1110 - 1230美元/盎司之间，四季度高于全年平均 [9] Yaramoko矿山 - 黄金产量达指引上限，2024年5月实现100万盎司黄金浇筑里程碑，连续四年无损失工时伤害 [11] - 四季度处理102,105吨矿石，产金29,576盎司，品位和产量较三季度分别增加37%和6% [12] - 全年AISC预计略高于1220 - 1320美元/盎司的指引范围 [13] Lindero矿山 - 黄金产量达指引，四季度浸出垫扩建项目按时按预算投入运营 [16] - 四季度产金26,806盎司，较上季度增加10%，主要因新浸出垫区域渗滤率提高 [17] - 全年AISC预计接近1730 - 1950美元/盎司指引上限，主要因阿根廷比索升值 [19] San Jose矿山 - 处于储量尾端生产，四季度产银594,373盎司、产金4,239盎司，品位较三季度分别增加16%和12% [22] - 全年金银产量分别低于年度指引下限18%和6%，主要因吨位低于预期和冶金回收率受影响 [23] - 实施多项优化举措，如优化钻头直径、更换运输车队等 [25] Caylloma矿山 - 表现强劲，所有金属产量超年度指引上限，全年产银117.6543万盎司、铅3955.5339万磅、锌5190.5635万磅 [26] - 四季度产银249,238盎司，较上季度下降18%，符合生产计划；铅和锌产量较三季度有增减变化 [26][27] - 2024年AISC预计接近18 - 21美元/盎司指引高端 [28] 2025年综合生产和成本指引 - 生产指引低于2024年，因预计一季度完成San Jose矿山出售及Caylloma矿山银当量计算影响 [29] - 现金成本和AISC预计与2024年持平，虽Lindero和Séguéla矿山剥采比增加，但Lindero和Yaramoko矿山资本支出降低可抵消 [30] - 公司将利用多项生产力和成本效率举措，部分项目预计带来1600万美元增量现金流 [31] 各矿山2025年展望 Séguéla矿山 - 提供两年指引，2025年黄金产量13.4 - 14.7万盎司，2026年16 - 18万盎司 [39][40] - 2025年计划处理170万吨矿石，资本投资9100万美元，现金成本680 - 750美元/盎司，AISC 1500 - 1600美元/盎司 [41] - 2026年计划处理170万吨矿石，品位提高18%，资本投资4800万美元，AISC降至1260 - 1390美元/盎司 [43][45] Yaramoko矿山 - 计划处理48.1万吨矿石，资本投资大幅减少，预计2026年矿山寿命结束 [46][47] - 现金成本880 - 1000美元/盎司，AISC因资本支出降低改善至1165 - 1320美元/盎司 [48] Lindero矿山 - 预计在浸出垫放置720万吨矿石，资本投资4290万美元，剥采比增至2.2 [49] - 现金成本增至1060 - 1235美元/盎司，AISC因资本投资降低改善至1600 - 1770美元/盎司 [50][51] Caylloma矿山 - 计划处理55万吨矿石，资本投资2030万美元 [52] - 现金成本15 - 16.6美元/盎司银当量，AISC 21.7 - 24.7美元/盎司银当量，较2024年增加 [53] 2025年勘探展望 - 总勘探预算4100万美元，棕地勘探占53%，绿地勘探占47% [54] 棕地勘探 - 总预算2.16亿美元，Séguéla矿山预算1350万美元，Lindero矿山340万美元，Caylloma矿山480万美元，Yaramoko矿山20万美元 [55][56][57] 绿地勘探 - 预算1930万美元，墨西哥490万美元，科特迪瓦360万美元，塞内加尔1050万美元 [58][59][60]