文章核心观点 - NetApp股票表现良好，业务发展势头强劲，虽面临挑战但现代全闪存阵列产品需求和AI发展趋势带来投资机会，同时推荐其他科技股 [1][17] 价格表现 - NetApp过去一年股价上涨37.8%，跑赢行业10.7%的涨幅，也超过Zacks计算机科技板块27.8%和标普500指数24.8%的涨幅 [1] - 上一交易日收盘价为122.09美元，较2024年11月22日达到的52周高点135.45美元低9.9% [1] 业务驱动因素 闪存与公共云业务 - 现代全闪存阵列产品需求高，新AFF A系列等产品有望在全闪存市场获取更多份额，第二财季全闪存阵列业务年化净收入运行率达38亿美元，同比增长19%，总账单同比增长9%至15.9亿美元 [4][5] - Keystone存储即服务产品受关注，第二财季收入同比增长超55%，未开票履约义务为3.3亿美元，环比增长11% [6] - 公共云业务中，超大规模供应商的第一方和市场存储服务推动收入增长，第二财季公共云业务收入增长9%至1.68亿美元，其中第一方和市场云存储服务增长43%，公司预计本季度云收入恢复同比两位数增长 [7][8] AI业务 - 第二财季公司赢得超100个AI和数据湖现代化交易，正与行业巨头合作开发生成式AI云及本地解决方案 [12] - 公司与谷歌云扩大合作，为谷歌分布式云提供基础数据存储，助力公共部门和高监管行业使用AI就绪基础设施 [13] 公司展望 - 基于年初至今的强劲表现和闪存、块存储、云及AI业务的优势，公司预计全年收入在65.4 - 67.4亿美元之间，中点同比增长6%，此前预期为64.8 - 66.8亿美元 [9] - 预计2025财年非GAAP每股收益在7.20 - 7.40美元之间，中点同比增长13%，此前预期为7 - 7.20美元 [9] - 2025财年预计非GAAP毛利率在71 - 72%之间，非GAAP运营利润率预计在28 - 28.5%之间，此前为27 - 28% [10] 资本配置与股东回报 - 截至2024年10月25日，公司现金、现金等价物和投资为22.2亿美元，长期债务为12.44亿美元，第二财季经营活动产生的净现金为1.05亿美元，自由现金流为6000万美元 [14] - 上一季度公司通过股息支付和股票回购向股东返还4.06亿美元，现有授权下还有价值8亿美元的股票回购额度，还宣布每股0.52美元的股息，将于2025年1月22日支付给1月3日收盘时登记在册的股东 [15] 分析师预期 - 过去60天，分析师将当前季度和下一季度的盈利预期分别上调3.8%和4.7%至每股1.90美元和2美元，当前年度预期上调3.3%至每股7.31美元 [16] 其他推荐股票 - DXP Enterprises（DXPE）和InterDigital（IDCC）为Zacks排名第一（强力买入），Five9（FIVN）为Zacks排名第二（买入） [18] - DXPE 2024和2025年每股收益预期分别为4.07美元和4.31美元，过去七天未变，过去一年股价上涨216.7% [19] - IDCC 2024年每股收益预期为15.19美元，过去七天未变，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为163.7%，过去一年股价上涨60.4% [19] - FIVN 2024年每股收益预期为2.37美元，过去七天未变，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为22.46% [20]