公司表现与行业对比 - 公司股票在过去10个月内表现停滞 股价无增长 而行业整体上涨2.7% [1] - 公司表现落后于主要竞争对手 Republic Services (RSG) 上涨12% Clean Harbors (CLH) 上涨24% [1] 公司业务模式与财务表现 - 公司业务模式具有抗衰退性 垃圾管理是经济环境变化中的必需服务 [2] - 公司收入从2019年至2023年复合年增长率为5.7% 运营收入同样增长5.7% [3] - 公司通过优化路线和改进运营流程 控制成本并保持健康的利润率 [4] 可持续发展与创新 - 公司积极推动可持续发展 如将垃圾填埋气转化为可再生能源 巩固其在绿色经济中的领导地位 [3] - 这些举措吸引了ESG投资者 并增强了公司的长期增长前景 [3] 股东回报与分红 - 公司自1998年以来保持稳定的股息支付 2021年支付9.7亿美元 2022年支付11亿美元 2023年支付11.4亿美元 [5] 收购与协同效应 - 公司近期收购Stericycle 预计将在一年内增加收益和现金流 年化协同效应超过1.25亿美元 [6] - Stericycle在医疗废物行业占据领先地位 此次收购增强了公司在废物和环境解决方案领域的综合能力 [6] 估值与市场表现 - 公司当前估值较高 12个月企业价值/EBITDA比率为15.11倍 高于行业平均的12.88倍 [7] - 12个月前瞻市销率为3.3倍 高于行业平均的2.6倍 [7] 投资建议 - 公司是长期投资的可靠选择 因其稳定的收入增长 强劲的股息支付和可持续发展战略 [8] - 尽管当前估值较高 但公司抗衰退的业务模式和战略收购增强了其竞争力和增长潜力 [8]