公司评级与目标价调整 - 摩根士丹利分析师Joseph Moore将Qorvo的评级从“中性”上调至“增持”，并将目标价从90美元上调至106美元 [1] - Qorvo股票当前交易价格上涨5.75%至89.05美元 [5] 行业与市场分析 - 射频市场由Broadcom、Skyworks Solutions和Qorvo等高性能公司主导，未来将继续增长，但市场高度集中，主要受高端全球手机的驱动 [2] - 中国业务面临压力，导致公司在其他领域的集中度增加 [1] 公司战略与盈利预测 - Qorvo有望通过从“多元化增长”战略转向专注于其核心射频能力，到2026年实现每股收益（EPS）9.63美元 [3] - 预计到2026年，公司将实现48.0%的毛利率和25.8%的营业利润率，接近2015-2019年疫情前的平均水平 [4] - 公司可以通过减少内部晶圆厂使用、重新调整运营费用以围绕核心射频产品组合，并利用其折现倍数加速EPS增长来实现这一目标 [4] 潜在增长机会 - 尽管存在潜在的收入增长机会，尤其是与苹果调制解调器转型相关的机会，但EPS增长预测并不依赖于激进的收入假设 [5] - 由于激进投资者Starboard的参与，公司有望通过战略调整释放价值 [3][5]