估值指标 - 市盈率（P/E）和市销率（P/S）是更常用的股票选择指标，因为它们基于盈利和销售额的计算简单方便 [1] - 市净率（P/B）已成为识别低价高增长潜力股票的便捷工具 [1] - 市净率通过将股票的当前收盘价除以最新季度的每股账面价值来计算，公式为：市净率 = 市值 / 股东权益账面价值 [2] 账面价值 - 账面价值是公司资产负债表上显示的总价值，表示公司立即破产后股东理论上可以获得的剩余价值 [4] - 账面价值通过从公司总资产中减去总负债来计算，通常等于资产负债表上的普通股股东权益 [5] - 在某些情况下，无形资产也应从总资产中减去以确定账面价值 [5] 市净率的应用与局限性 - 市净率低于1表示股票交易价格低于其账面价值，可能被低估，是买入机会 [6] - 市净率高于1表示股票可能被高估或相对昂贵 [6] - 市净率低于1也可能意味着公司资产回报率低或资产被高估，这种情况下应避免投资 [8] - 市净率对金融、投资、保险、银行或拥有大量流动/有形资产的制造业公司有用，但对研发支出高、负债高、服务型公司或负盈利公司可能产生误导 [9] - 市净率不应单独使用，应结合市盈率、市销率和债务股本比等其他指标进行分析 [10] 筛选参数 - 市净率低于行业平均水平表明股票有上涨空间 [11] - 市销率低于行业平均水平使股票更具吸引力 [12] - 基于未来一年盈利预期的市盈率低于行业平均水平被认为更好 [12] - PEG比率低于1表示股票被低估，投资者为具有良好盈利增长前景的股票支付更少 [13] - 股票当前价格必须大于或等于5美元 [13] - 20日平均交易量必须大于或等于10万股，以确保股票易于交易 [14] - Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票在市场环境中表现优异 [14] - 价值评分为A或B的股票与Zacks排名1或2结合时，提供最佳价值投资机会 [14] 低市净率股票示例 - 通用汽车（GM）：全球最大汽车制造商之一，总部位于底特律，拥有雪佛兰、别克、GMC和凯迪拉克四大核心品牌，预计3-5年每股收益增长率为12.8%，Zacks排名2，价值评分A [15][16] - Integra LifeSciences（IART）：再生医学领域全球领导者，总部位于新泽西州普兰斯伯勒，预计3-5年每股收益增长率为12.0%，Zacks排名2，价值评分A [16] - The Greenbrier Companies（GBX）：铁路及相关行业运输设备和服务的主要供应商，总部位于俄勒冈州莱克奥斯韦戈，预计3-5年每股收益增长率为11.7%，Zacks排名1，价值评分B [17] - TPG RE Finance Trust（TRTX）：商业房地产金融公司，总部位于旧金山，预计3-5年每股收益增长率为33.2%，Zacks排名2，价值评分B [18] - EnerSys（ENS）：全球工业电池制造商，总部位于宾夕法尼亚州，预计3-5年每股收益增长率为18.0%，Zacks排名2，价值评分A [19] 工具推荐 - Research Wizard股票筛选和回测软件可用于测试投资想法，操作简单直观 [20][21]