财务表现 - 公司第二季度核心每股收益为1.88美元 同比增长2% 超出市场预期的1.86美元 货币中性核心每股收益同比增长3% [2] - 公司第二季度净销售额为219亿美元 同比增长2% 超出市场预期的216亿美元 销售额增长主要来自1%的销量增长和1%的地域组合改善 [3] - 公司第二季度有机销售额同比增长3% 其中有机销量增长2% 超出模型预测的2%有机收入增长 [4] 业务部门表现 - 公司第二季度净销售额增长主要由婴儿、女性及家庭护理部门3%的同比增长带动 其次是健康护理和织物及家居护理部门各2%的增长 [5] - 所有业务部门均实现有机销售额增长 其中婴儿、女性及家庭护理部门增长4% 健康护理和织物及家居护理部门各增长3% 美容和剃须部门各增长2% [6] 利润率 - 公司第二季度核心和报告毛利率同比下降30个基点至52.4% 货币中性毛利率下降20个基点至52.5% 主要受110个基点的不利产品组合影响 [7] - 核心销售、一般及行政费用占销售额比例同比上升50个基点至26.2% 货币中性SG&A率上升30个基点至26% [8] - 核心营业利润率同比下降80个基点至26.2% 货币中性营业利润率下降50个基点至26.5% [9] 现金流与股东回报 - 公司第二季度末持有现金及等价物102亿美元 长期债务253亿美元 股东权益514亿美元 [11] - 公司第二季度产生48亿美元经营现金流 39亿美元调整后自由现金流 调整后自由现金流生产率为84% [11] - 公司第二季度向股东返还49亿美元现金 包括24亿美元股息支付和25亿美元股票回购 [13] 2025财年展望 - 公司预计2025财年全口径销售额增长2-4% 有机销售额增长3-5% 货币不利因素和剥离预计将拖累全口径销售额增长1% [14] - 公司预计2025财年GAAP每股收益增长10-12% 核心每股收益增长5-7% 中值为6.98美元 同比增长6% [15] - 公司预计2025财年调整后自由现金流生产率为90% 计划支付100亿美元股息 进行60-70亿美元股票回购 [18] 行业比较 - 行业其他表现较好的公司包括Clorox（CLX）、Energizer（ENR）和Ollie's Bargain Outlet（OLLI） 均获得Zacks Rank 2评级 [19][20][21][22]