财务表现 - 公司2024年第四季度核心每股收益为9.15美元 超出Zacks共识预期39.3% 同比增长30.5% 主要得益于更高的承保收益 净投资收入增加以及更高的净有利往年准备金发展 部分被更高的巨灾损失所抵消 [1] - 公司2024年第四季度总收入同比增长10.4%至119亿美元 主要受保费 净投资收入 费用收入和其他收入增长的推动 超出Zacks共识预期1% [2] - 公司2024年第四季度净投资收入同比增长26%至9.55亿美元 主要由于更高的平均收益率和固定到期投资增长以及更高的私募股权合伙回报 超出Zacks共识预期 [3] - 公司2024年第四季度承保收益为14亿美元 同比增长30.5% 综合基础综合比率为84 同比改善190个基点 综合比率同比改善260个基点至83.2 主要得益于强劲的基础盈利能力和更高的净有利往年准备金发展 [4] - 公司2024年全年核心每股收益为21.58美元 同比增长64.3% 超出Zacks共识预期19美元 [11] - 公司2024年全年净承保保费同比增长8%至创纪录的433亿美元 [11] - 公司2024年全年承保收益为24亿美元 同比增长超过一倍 综合比率为92.5 同比改善450个基点 [11] - 公司2024年全年核心股本回报率扩大570个基点至17.2% [11] - 公司2024年底调整后每股账面价值为139.04美元 同比增长13% [12] - 公司2024年底法定资本和盈余为277亿美元 债务资本比率为22.4% [12] 业务部门表现 - 商业保险部门2024年第四季度净承保保费同比增长9%至约54亿美元 主要得益于强劲的续保保费变化和保留率 [5] - 商业保险部门2024年第四季度综合比率同比改善130个基点至85.2 主要由于更高的净有利往年准备金发展和基础综合比率的改善 部分被更高的巨灾损失所抵消 [5] - 商业保险部门2024年第四季度部门收入为12亿美元 同比增长24.1% 主要得益于更高的净投资收入 更高的基础承保收益和更高的净有利往年准备金发展 部分被更高的巨灾损失所抵消 [6] - 债券和特种保险部门2024年第四季度净承保保费同比增长7%至10亿美元 主要得益于保证保险和管理责任保险的生产增长 [7] - 债券和特种保险部门2024年第四季度综合比率同比恶化540个基点至82.7 主要由于更高的基础综合比率 部分被更高的净有利往年准备金发展和更低的巨灾损失所抵消 [7] - 债券和特种保险部门2024年第四季度部门收入为2.28亿美元 同比下降5% 主要由于更低的基础承保收益 部分被更高的净投资收入和更高的净有利往年准备金发展所抵消 [8] - 个人保险部门2024年第四季度净承保保费为43亿美元 同比增长7% 主要得益于强劲的续保保费变化 [8] - 个人保险部门2024年第四季度综合比率同比改善610个基点至80.7 主要由于基础综合比率的改善 更高的净有利往年准备金发展和更低的巨灾损失 [9] - 个人保险部门2024年第四季度部门收入为7.98亿美元 同比增长53% 主要得益于更高的基础承保收益 增加的净投资收入和更高的净有利往年准备金发展 [10] 股东回报 - 公司2024年通过股息和股票回购向股东返还超过21亿美元的过剩资本 [13] - 公司2024年第四季度回购了100万股股票 耗资2.52亿美元 截至2024年底 公司仍有50.4亿美元的授权回购额度 [13] - 公司董事会宣布季度股息为每股1.05美元 将于2025年3月31日支付给截至2025年3月10日营业结束时的登记股东 [14] 行业动态 - Progressive Corporation (PGR) 将于2025年1月29日市场开盘前公布2024年第四季度业绩 Zacks共识预期为每股收益3.43美元 同比增长15.9% [16] - Chubb Limited (CB) 将于2025年1月28日市场收盘后公布2024年第四季度业绩 Zacks共识预期为每股收益5.50美元 同比下降33.7% [17] - W.R. Berkley Corporation (WRB) 将于2025年1月27日市场收盘后公布2024年第四季度业绩 Zacks共识预期为每股收益0.94美元 同比下降3.1% [18][19]