文章核心观点 公司过去一年股价表现出色，但目前估值过高，虽有诸多优势但面临宏观经济挑战和竞争压力，Zacks评级为持有，建议等待更有利切入点积累股票 [1][7][19][20] 股价表现 - 过去12个月公司股价飙升77.1%，跑赢Zacks计算机和技术板块28.9%的涨幅以及Zacks互联网服务行业32.3%的回报率 [1] 业务发展 - 收购数字广告数据公司Sincera，有望成为主要驱动力，整合其工具后能为广告商和发布商提供更好服务，提升开放互联网程序化广告能力 [1][2] - 推出前沿流媒体电视操作系统Ventura，具有跨平台内容发现、个性化推荐和简化订阅管理等特点，正与智能电视原始设备制造商和流媒体电视聚合商合作部署 [6] 合作与客户 - 广泛的合作伙伴关系和不断增长的客户群是公司增长的关键催化剂，合作伙伴包括迪士尼、NBCU、沃尔玛等行业领导者 [9] - Spotify与公司扩大合作，通过Spotify广告交易所试点与OpenPath和UID2集成，以提高广告定位能力和深入了解优质广告资源 [10] - 亚洲领先的食品和杂货配送平台Foodpanda与公司合作，优化七个关键市场的数字广告 [11] - 公司签约众多知名客户，如英国新闻出版商Reach、全球媒体公司Motorsport Network、Cint和Roku等，采用相关技术提升广告体验和数据协作 [12][13] 盈利预测 - Zacks对公司2025年每股收益的共识估计为2美元，过去30天未变，同比增长21.5%；2025年营收共识为29.8亿美元，增长21.1%；过去四个季度中三次超出Zacks共识估计，一次未达，平均惊喜率为6.09% [14] 面临挑战 - 宏观经济不确定性使公司受到影响，数字广告行业竞争激烈，谷歌和亚马逊等巨头对公司市场定位施压 [16] - 数据隐私监管审查增加和消费者数据实践变化威胁既定的受众定位方法，且公司依赖第三方平台合作，易受其政策或技术变化影响 [18] 综合评价 - 公司强大的产品组合和不断扩大的合作伙伴基础是优势，Growth Score为A表明长期增长前景值得期待，但宏观挑战、竞争压力和高估值是担忧因素 [19] - Zacks给予公司3（持有）评级，建议投资者等待更有利切入点积累股票 [20]