文章核心观点 - Stifel对Cytokinetics进行覆盖评级为买入，目标价80美元，公司未来12个月以上有多个催化剂，aficamten有望在梗阻性肥厚型心肌病市场取得优势 [1][3] 公司情况 - Stifel开始覆盖Cytokinetics，指出公司未来1 - 2年催化剂丰富 [1] - 2024年初公司发布aficamten的SEQUOIA - HCM 3期试验数据后并购猜测升温，但诺华2023年决定放弃收购，安进、阿斯利康和强生曾被视为潜在收购方但交易未达成 [1] - 2024年开局动荡，与Royalty Pharma的有争议交易及无并购使公司失宠于投资者，该交易结构仍受关注 [2] - Stifel分析师称Cytokinetics的aficamten是卓越药物，为数十亿美元的梗阻性肥厚型心肌病市场树立了强大竞争标准 [3] - 截至周三最后一次检查，CYTK股价上涨3.45%，报47.40美元 [6] 行业情况 - 百时美施贵宝的Camzyos mavacamten在梗阻性肥厚型心肌病治疗潜力上存在担忧，其风险评估和缓解策略是充分开拓市场的障碍 [4] - Cytokinetics的aficamten作为后进入市场的药物，有望利用百时美施贵宝打下的基础，具有同类最佳的特性，有望获得差异化的风险评估和缓解策略，保守估计可推动美国梗阻性肥厚型心肌病市场达到约30亿美元 [5] - 展望2025和2026年，非梗阻性肥厚型心肌病3期数据和射血分数保留的心力衰竭早期发现可能带来新机会，潜在战略关注可能带来意外收益 [6]