文章核心观点 - 凭借出色产品线，Avanos Medical未来季度有望增长，2024财年第三季度表现和研发投入也将助力，但宏观经济和外汇波动问题仍存；年初至今该公司股票下跌29.8%，跑输行业和标普500指数 [1] 公司基本情况 - 公司是知名医疗设备解决方案提供商，市值7.445亿美元，收益收益率为10.7%，优于行业负收益率 [2] 推动公司增长的因素 强大产品组合驱动增长 - 消化健康产品组合包括MIC - KEY肠内喂养管等；疼痛管理与康复产品组合为非阿片类疼痛解决方案 [3] - 2024财年第三季度，消化健康业务因NeoMed产品线两位数增长而表现强劲，北美ENFit转换需求旺盛，还抓住竞争对手缺货机会 [4] - 第三季度传统肠内喂养业务需求健康，与上年同期相比按市场水平增长，公司预计消化健康业务将持续超市场增长 [5] - 疼痛管理与康复业务第三季度正常化有机销售额约增长1%，On - Q增长受供应商限制，ambIT持续两位数增长部分抵消影响 [6] - 去年11月推出的CORGRIP将在即将公布的季度带来额外销售，ON - Q和ambIT非阿片类疼痛管理输送系统自2025年1月1日起单独支付前景乐观 [7] 注重研发 - 公司持续关注研发，拥有多项专利和待批专利申请，2024年第三季度研发费用同比增长18%至720万美元 [9] 第三季度业绩良好 - 2024年第三季度销售额低于预期，但消化健康业务表现强劲，NeoMed增长、Game Ready需求和传统肠内喂养业务优势令人鼓舞 [10] - 管理层确认北美ENFit转换需求持续助力公司，IVP业务第三季度持续增长，射频消融组合同比个位数增长，IVP发生器销售和手术量增加带来积极影响 [11] 可能抵消公司收益的因素 宏观经济问题 - 公司面临宏观经济挑战，全球供应链中断、劳动力短缺和经济因素导致通胀压力，增加了制造成本和运营成本，影响盈利能力和毛利率 [12] 外汇波动 - 公司国际业务使用多种外币交易，受汇率变化影响，若美元升值，以美元报告的净销售额和收入可能下降 [13] - 截至2024年9月30日的三个月，净销售额同比下降0.5%至1.704亿美元，但有机销售额增长1.1%，反映了不利的外汇翻译影响 [14] 盈利预测趋势 - 2025年公司盈利预测呈积极修正趋势，过去60天，Zacks共识盈利预测提高近3%至每股1.73美元 [15] - 2025年第一季度收入预计为1.735亿美元，同比增长4.5%；每股收益预计为29美分，同比增长31.8% [15] 其他可考虑的股票 - Masimo目前Zacks排名2（买入），2025年预计增长率为11.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%，年初至今股价上涨58.5% [16][17] - Penumbra目前Zacks排名1，2025年预计增长率为37.5%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率为10.54%，过去六个月股价上涨42.8% [18] - Abbott目前Zacks排名2，2025年预计盈利增长率为10%，过去四个季度平均盈利惊喜率为1.64%，过去六个月股价上涨9.8% [18][19]