文章核心观点 - 激光系统和组件行业受益于电动汽车、电子、半导体和医疗保健终端市场的乐观需求，但受全球宏观经济条件、欧洲和中国经济疲软影响，行业参与者面临挑战，不过行业排名显示近期前景乐观，有部分值得关注的股票 [1][5][7] 行业描述 - 行业包括提供高性能光纤激光器、放大器、二极管激光器、光学和光子产品及扫描技术解决方案的公司，关键终端市场有半导体、计量、先进通信和医疗设备等，还提供高精度3D传感器和系统产品，在医疗美容和周期性表面贴装技术及半导体资本设备市场也有业务 [2] 行业趋势 新兴应用推动激光需求 - 行业受益于增材制造、面部识别、手势识别、激光雷达应用和物联网等新兴应用需求增长，特别是具有3D传感能力的先进激光需求高 [3] 激光与物联网结合提高效率 - 行业采用自动化技术，激光与物联网结合提高运营效率，降低成本，增加灵活性和可靠性，半导体及相关市场对微纳设备生产的需求也是积极因素 [4] 宏观经济条件挑战行业前景 - 行业参与者受原始设备制造商资本支出低迷、持续通胀、欧洲能源问题和中国市场疲软影响，近期前景受损 [5] 行业排名 - 行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第91，处于超250个Zacks行业的前36%，显示近期前景乐观 [6] 行业表现 - 过去一年行业表现逊于Zacks计算机和技术板块及标准普尔500指数，行业涨幅9.3%，标准普尔500指数回报率25.3%，板块增长27% [9] 行业估值 - 基于过去12个月的市销率，行业当前估值为10.03倍，高于标准普尔500指数的5.79倍和板块的8.01倍，过去五年最高达12.64倍，最低4.26倍，中位数6.79倍 [11] 值得关注的股票 朗美通（Lumentum） - Zacks排名3（持有），在高性能计算解决方案领域领先，在超大规模市场有成就，云计算和数据中心发展或带来新机遇，在800G超大规模市场获二次胜利，客户采用其200G EMLs，为向200G每通道转换做准备，过去12个月股价上涨84.9%，2025财年盈利共识估计上调至每股1.68美元，较2024财年增长66.34% [13][14][15] IPG光子（IPG Photonics） - 受一般制造业和电动汽车行业疲软影响，但在电动汽车电池制造领域的成功有望推动营收增长，过去12个月股价下跌21.3%，Zacks排名3，2025年盈利共识估计为每股1.95美元，较2024年估计值增长29.14% [17][18] 微视（MicroVision） - 是基于MEMS的固态汽车激光雷达技术和高级驾驶辅助系统解决方案提供商，过去12个月股价下跌32.6%，产品组合多元化，Zacks排名3，2025年亏损共识估计为每股41美分 [20][21]