文章核心观点 - 惠而浦公司将于1月29日收盘后公布2024年第四季度财报，其净利润预计同比增长，但营收受宏观环境等因素影响或面临压力，不过公司通过成本削减和定价策略应对，同时介绍了其他有望盈利超预期的公司情况 [1][2][5] 惠而浦业绩预期 第四季度 - 营收方面，Zacks共识预期为43亿美元，较上年同期下降16%；每股收益共识预期在过去七天上升0.9%至4.39美元，较上年同期增长14% [2] 2024年全年 - 营收方面，Zacks共识预期为168亿美元，较上年同期下降13.9%；每股收益共识预期在过去七天上升0.3%至12.31美元，较上年同期下降23.8% [3] 惠而浦业绩影响因素 不利因素 - 美国宏观经济环境具有挑战性，全球需求持续疲软，价格/组合不利 [5] - 美国住房市场面临高抵押贷款利率，需求转向低利润率的替换购买，高利润率的 discretionary 需求因房屋销售低迷而疲软，对营收和盈利造成压力 [6] - 通胀影响制造和供应链，需求趋势疲软，价格/组合不利 [7] 有利因素 - 成本削减和定价策略使公司在维护利润率和保持生产力方面取得显著进展，组织简化完成，通过多种方式降低成本 [9] - 有望通过制造和供应链效率进一步节省成本，2024年上半年已节省1.5亿美元，全年有望节省3亿美元 [10] - 在北美市场提高促销定价，有望受益于美国住房市场潜在复苏 [11] - MDA拉丁美洲业务预计2024年EBIT利润率持续强劲，SDA全球业务为假日季做好准备，预计净销售额增长7.5% [12][13] 惠而浦盈利预测模型及估值 盈利预测模型 - Zacks模型此次未明确预测惠而浦盈利超预期，公司目前收益ESP为+0.30%，Zacks排名为4（卖出） [14] 估值情况 - 惠而浦股票相对于行业有溢价，远期12个月市盈率为11.3倍，高于家电行业平均的9.63倍，但低于五年高位13.41倍；过去三个月股价上涨19.6%，高于行业的15.5% [15] 其他有望盈利超预期的公司 V.F. Corporation - 收益ESP为+4.30%，Zacks排名为1；预计2025财年第三季度营收和盈利均下降，营收预期为28亿美元，较上年同期下降7.2%，每股收益预期为34美分，较上年同期下降40.4%，过去30天盈利共识预期上升1美分 [16][18] Royal Caribbean Cruises - 收益ESP为+0.15%，Zacks排名为2；预计2024年第四季度营收和盈利均增长，营收预期为38亿美元，较上年同期增长13.2%，每股收益预期为1.50美元，较上年同期增长20%，过去七天盈利共识预期上升1美分 [19][20] Fox - 收益ESP为+5.86%，Zacks排名为2；预计2025财年第三季度营收和盈利均增长，营收预期为49亿美元，较上年同期增长15.4%，每股收益预期为64美分，较上年同期增长88.2%，过去30天盈利共识预期不变 [21][22]