文章核心观点 - 2024年第四季度Netflix财务数据出色，用户增长良好，未来业绩指引强劲，估值表现佳，虽当前评级为持有但分析师或上调目标价，建议逢低买入并长期持有 [1][2][10] 财务表现 - 2024年第四季度每股收益4.27美元，超Zacks共识预期1.67%，较去年同期增长102.4% [1] - 2024年第四季度营收102.4亿美元，同比增长16%，超共识预期1.29% [1] - 预计2025年第一季度总营收104.16亿美元，同比增长11.2%，管理层预计该季度每股收益5.58美元 [4] - 预计2025年营收在435 - 445亿美元之间，目标运营利润率29%，高于此前预测的28%和2024年的27% [4] 用户情况 - 2024年第四季度会员日均观看约两小时，用户留存率高 [2] - 2024年第四季度新增1891万订阅用户，为公司历史上单季新增用户最多，去年同期新增1312万 [2] - 季度末Netflix在超190个国家拥有3.0163亿付费订阅用户，同比增长15.9% [3] 业务指标 - 报告期内每会员平均收入同比增长1%，按外汇中性基础计算增长3% [3] 盈利预测 - Zacks共识预期显示2025年第一季度营收105亿美元，同比增长12.1%，每股收益5.98美元，同比增长13.3% [5] - 过去四个报告季度公司均实现正盈利惊喜，平均超预期7.2% [5] - 过去七天Netflix 2025年盈利预测上调，Zacks共识预期显示2025年营收和每股收益分别同比增长13.4%和18.2% [6] - Zacks对2026年营收和每股收益的共识预期分别有11.1%和19.5%的增长 [6] 估值情况 - 公司长期（3 - 5年）增长率26.2%，高于标普500指数的12.3% [7] - 公司净资产收益率（ROE）39.5%，高于标普500的30.2% [7] - 公司当前净利润率22.34%，高于标普500的12.6% [7] 投资建议 - Netflix当前Zacks评级为3（持有），1月22日股价触及999美元的历史新高，过去一年股价飙升96%，券商目标价在650 - 1100美元之间，最大上涨空间15.3%，下跌空间32% [8] - 未来几周盈利预测可能上调，分析师或提高目标价，使风险回报更有利 [9] - 建议逢低买入该股票，采用定期定额投资计划进行成本平均，长期持有以获取股价上涨收益 [10]