文章核心观点 Zeo Energy Corp.公布2024年第三季度和前九个月财报，虽行业面临短期挑战，但公司通过灵活运营模式和严格费用管理保持盈利关注，实现季度营收增长，预计2025年及以后超行业增速增长 [1][2][4] 近期财务和运营亮点 - 公司CEO表示第三季度通过灵活运营模式和严格费用管理聚焦盈利，虽行业面临短期挑战，但仍实现季度营收增长，近中期业绩基本稳定 [2] - 公司持续寻找优质资产以提升长期地理和战略定位，近期收购Lumio资产，预计市场将持续整合并积极寻找类似机会 [3] - 新一年销售和招聘按计划进行，有望在2025年及以后超行业增速增长 [4] 2024年前九个月财务结果 - 总营收5460万美元，较2023年同期8670万美元下降37.0%，主要因高利率使2024年住宅太阳能直销环境严峻 [7] - 毛利润降至2380万美元（占总营收43.6%），2023年同期为3750万美元（占总营收43.2%），部分因销售下降，营收毛利率提高得益于运营效率提升和材料成本降低 [7] - 净亏损870万美元（占总营收15.9%），2023年同期净利润640万美元（占总营收7.3%），主要因本期710万美元股票薪酬（2023年同期无）、上市成本和软件开发成本 [7] - 调整后EBITDA降至 - 120万美元（占总营收2.2%），2023年同期约790万美元（占总营收9.1%），主要因高利率和销售下降 [7] 2024年第三季度财务结果 - 营收1970万美元，环比增加约490万美元 [6] - 调整后EBITDA表现受灵活运营模式和严格成本管理驱动 [6] - 完成对Lumio Holdings, Inc.大部分资产收购 [6] - 总营收1970万美元，较2023年同期3790万美元下降48.1%，主要因高利率使2024年住宅太阳能直销环境严峻 [7] - 毛利润降至990万美元（占总营收50.2%），2023年同期为2050万美元（占总营收46.0%），部分因销售下降，营收毛利率提高得益于运营效率提升和材料成本降低 [7][8] - 季度净亏损290万美元（占总营收14.7%），2023年同期净利润400万美元（占总营收10.6%），主要因毛利润下降和2024年150万美元股票薪酬费用（2023年同期无） [13] - 调整后EBITDA降至 - 100万美元（占总营收5.0%），2023年同期约450万美元（占总营收11.9%），主要因2024年160万美元信贷损失拨备估计变更费用 [13] 非GAAP财务指标 调整后EBITDA - 公司将调整后EBITDA定义为净收入（亏损）加回利息、其他费用净额、所得税费用、折旧和摊销，并排除基于股票的薪酬，用于内部运营管理，便于与行业内其他公司比较 [11] 调整后EBITDA利润率 - 公司将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA与净收入的比率，以百分比表示，用于内部运营管理，便于与行业内其他公司比较 [14] 资产负债表 资产 - 截至2024年9月30日，总资产4709.8419万美元，2023年12月31日为4808.6119万美元 [18][19] 负债和权益 - 截至2024年9月30日，总负债1356.0019万美元，2023年12月31日为1746.36万美元 [18][19] - 截至2024年9月30日，股东（赤字）权益 - 3932.741万美元，2023年12月31日为3062.2519万美元 [18][19] 运营报表 营收 - 2024年第三季度总营收1965.7905万美元，2023年同期为3789.4166万美元 [20] - 2024年前九个月总营收5459.6333万美元，2023年同期为8670.502万美元 [20] 运营成本和费用 - 2024年第三季度总运营费用2264.0756万美元，2023年同期为3389.2874万美元 [20] - 2024年前九个月总运营费用6429.0602万美元，2023年同期为8020.724万美元 [20] 运营（亏损）收入 - 2024年第三季度运营亏损298.2851万美元，2023年同期运营收入400.1292万美元 [20] - 2024年前九个月运营亏损969.4269万美元，2023年同期运营收入649.778万美元 [20] 净（亏损）收入 - 2024年第三季度净亏损287.2424万美元，2023年同期净利润400.0047万美元 [20][21] - 2024年前九个月净亏损873.6845万美元，2023年同期净利润644.1842万美元 [20][21] 现金流量表 经营活动现金流量 - 2024年前九个月经营活动净现金使用1218.9535万美元，2023年同期提供566.6348万美元 [23] 投资活动现金流量 - 2024年前九个月投资活动净现金使用28.5067万美元，2023年同期使用16.1768万美元 [24] 融资活动现金流量 - 2024年前九个月融资活动净现金提供878.2358万美元，2023年同期使用342.6866万美元 [24] 现金及现金等价物净（减少）增加 - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少369.2244万美元，2023年同期增加207.7714万美元 [24]