文章核心观点 - 机器人手术先驱直觉外科公司近期表现和前景出色股价飙升，需分析是否仍值得买入，虽有增长潜力但当前估值过高，建议谨慎观望 [1][2][13] 股价表现 - 截至2025年1月22日的12个月内，直觉外科公司股价上涨62% [1] 股价飙升原因 - 2024年第四季度初步销售结果显示业务向好，全球医院在第三季度订购493套达芬奇手术系统，其中174套是新型达芬奇5系统 [1][3] - 新型达芬奇5系统虽售价200 - 250万美元高于前代，但未阻碍医院购买或租赁，且相比竞争对手史赛克的内窥镜塔设备，它将可视化等功能集成到单个塔中 [3][4] - 第四季度器械和配件销售额同比增长23%至14亿美元，占总收入的58.5% [5] 未来展望 - 2024年达芬奇手术量增长18%，公司预计2025年手术量将增长13% - 16% [6] - 作为唯一销售达芬奇5机器人所需器械和配件的公司，公司有定价权，最大收入来源在2025年可能增长超13% [7] - 新型达芬奇5系统除集成塔外，还具备力反馈功能，让外科医生通过手指感知组织受力 [8] 估值情况 - 医疗技术巨头强生公司正在开发新的机器人手术系统，但远落后于市场领导者直觉外科公司，其Ottava机器人手术系统于去年11月开始招募患者进行临床试验 [9] - 达芬奇5巩固了直觉外科公司在机器人辅助手术市场的领先地位，公司股票以高溢价估值交易，投资者为其支付高达77倍的预期市盈率 [10] - 直觉外科公司高估值是因为投资者认为其在强生推出下一代系统后仍能保持领先，因购买新系统和培训员工成本高，多数医院会避免更换 [11]