文章核心观点 公司四季度财报超预期，但盘后股价下跌，公司对2025年手术量增长的展望保守，分析师认为有超预期可能 [1][2][5] 财务表现 - 四季度调整后每股收益2.21美元，轻松超过预期的1.79美元 [1] - 销售额24.1亿美元，高于预期的22.5亿美元，同比增长25% [3] - 单次使用器械和配件销售额增长23%，达到14.1亿美元，超过预期的13.7亿美元 [4] 股价表现 - 周四盘后交易中，股价下跌近2%，至597.07美元，当日盘中创下616美元的历史新高，收盘价为608.66美元 [2] 业务数据 - 四季度新增493个系统，超出预期19%，其中174个是新型达芬奇5系统 [3] - 手术量增长18%，手术量是关键指标，其增长会带动单次使用器械和配件销售增长 [4] 展望与分析 - 公司维持1月15日发布的2025年手术量增长13% - 16%的展望，低于2024年的17%，但公司以保守指引著称，分析师预计增长17.1% [5] - 分析师认为公司有实现超预期增长的途径，达芬奇5系统的推出和新软件发布将推动手术量增长 [6] - 公司在2024年底前在机器人手术市场的渗透率仅为34%，认为可将潜在市场规模扩大一倍以上，达到每年2200万例手术，目前估计市场机会为每年800万例，还不包括肺部活检机器人Ion每年额外的70万例手术 [6] 评级情况 - 分析师给予公司股票“跑赢大盘”评级 [7] - 公司股票综合评级为99，在基本面和技术指标方面处于所有股票的前1% [7]