文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩表现强劲，盈利和营收超预期，但盘后股价下跌 公司业务受多种因素影响，有增长机会也面临挑战 [10][11][13] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益为2.21美元，超Zacks共识预期24.9%，同比增长38.1% [1] - GAAP每股收益为1.88美元，同比增长11.2% [1] 营收情况 - 营收24.1亿美元，同比增长24.9%，按固定汇率计算增长26%，与Zacks共识预期一致 [2] 各业务板块营收 - 器械及配件业务营收14.1亿美元，同比增长23.7%，得益于达芬奇手术量增长等因素 [3] - 系统业务营收6.55亿美元，同比增长36.5%，受平均售价提高和租赁系统比例降低推动 [4] - 服务业务营收3.474亿美元，同比增长14.1% [5] 利润率情况 - 调整后毛利润16.8亿美元，同比增长28%，毛利率69.5%，同比提高约150个基点 [6] - 销售、一般及行政费用6.126亿美元，同比增长8% [6] - 研发费用2.947亿美元，同比增长13.3% [6] - 调整后营业利润9.277亿美元，同比增长49.4%，营业利润率38.4%，同比提高约620个基点 [7] 财务状况 - 第四季度末现金、现金等价物和投资为88.3亿美元，上一季度为93.1亿美元 [8] - 总资产从去年的177.4亿美元增至187.4亿美元 [8] 业务发展 积极因素 - 达芬奇手术量持续改善，Ion手术增长强劲，推动营收增长 [11] - 提高手术定价应对通胀压力，促进销售增长 [11] - 系统销售中经营租赁安排比例降低，助力营收增长 [11] - 达芬奇系统装机量同比增加，达芬奇5系统推出带来额外装机量 [12] - 计划2025年开设新的制造工厂 [12] 挑战因素 - 2025年减肥手术持续放缓，可能影响营收增长 [13] - 未来几年器械及配件业务每台手术营收可能因良性手术增长而逐渐下降 [13] - 2025年因新设施折旧成本增加，运营费用可能偏高 [14] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨31.5%，行业增长3.9%，同期标准普尔500指数上涨12.7% [14] - 1月23日盘后交易中股价下跌2.2% [10] 其他医疗股票推荐 Penumbra（PEN） - Zacks排名第一（强力买入），2025年预计增长率37.5% [15] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率10.54% [16] - 过去六个月股价上涨42.8% [18] - 定于2月18日公布第四季度业绩 [16] Masimo（MASI） - Zacks排名第二（买入），2025年预计增长率11.8% [17] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率17.10% [18] - 年初至今股价上涨58.5% [18] - 定于2月25日公布第四季度业绩 [18] Biosig Technologies（BSGM） - Zacks排名第二，2025年预计盈利增长率17.1% [19] - 过去四个季度平均盈利惊喜率40.00% [19] - 过去六个月股价上涨31.9% [19] - 预计很快公布第四季度业绩 [19]