文章核心观点 - 公司自2024年初以来股价涨幅近46%跑赢大盘 核心混合云业务复苏 有望受益于人工智能需求 估值合理且总可寻址市场预计将大幅扩张 [1][2][3][5][6] 公司股价表现 - 自2024年初以来公司股价涨幅近46% 跑赢大盘 同期标普500指数涨幅为28% [1] - 过去4年公司股价年度回报率波动较大 2021 - 2024年分别为42%、 - 33%、51%、34% [4] 公司业务情况 - 公司核心混合云业务在2025财年上半年营收同比增长6%至15亿美元 业务复苏得益于其全面的产品组合 [2] - 公司有望受益于人工智能需求 人工智能部署将增加对其硬件和工具的需求 闪存产品销售可能增加 [3] 公司财务预期 - 公司2025财年股票交易市盈率略高于18倍 估值合理 目标股价约为130美元 与1月22日市场价格基本一致 [5] - 公司将全年营收指引上调至65.4 - 67.4亿美元 预计增长约6% 预计全年每股收益在7.20 - 7.40美元 同比增长13% [5] 公司市场前景 - 到2027年公司总可寻址市场预计将扩大超100亿美元 其中全闪存数据市场增加400亿美元 文件和块存储增加270亿美元 公共云增加270亿美元 人工智能存储领域增加140亿美元 [6]