文章核心观点 - 2024年全球市场融资活动回暖推动国际投行投资银行和财富管理业务改善，亚太区收入占比提升，2025年融资和交易大概率持续活跃但面临通货膨胀和地缘政治风险 [1] 融资活跃促进投行业务增长 - 2024年全球市场投融资活跃推动华尔街几大国际投行业绩改善，高盛、摩根士丹利、花旗等投行业务增幅明显 [3] - 高盛集团股票承销和债券承销净收入增幅均超40%，2024年累计全球银行业净收入349.4亿美元，同比增16%，投资银行业务77.3亿美元，同比增24% [3] - 摩根士丹利投资银行业务收入增长35%，2024年第四季度ROE达20%，全年收入618亿美元，每股收益7.95美元，ROE为18.8% [3] - 2024年美股市场股权承销募资规模摩根大通排第一，其次是摩根士丹利和高盛，摩根大通投行业务净收入同比增长9% [3] - 花旗集团投资银行业务持续改善，股票和债券收入同比增长约三分之一 [4] - 资产管理业务扩张推动国际投行业绩增长，贝莱德资管规模达11.6万亿美元，摩根士丹利客户总资产增长至7.9万亿美元，摩根大通2024年客户资产净流入4860亿美元 [4] - 净利息收入方面，摩根士丹利平均存款余额低，净利息73.13亿美元，较去年同期降约10%，摩根大通平均客户存款同比增8%，环比增5% [4] 亚太区收入占比提升 - 亚太区在国际投行收入占比中有所提升，摩根士丹利股票净收入增长22%，2024年四季度增长51%，亚洲地区表现突出 [6] - 中国港股市场股权融资回暖，为国际投行带来业绩增长 [6] - 高盛美洲收入近三年下滑但占比64%仍是第一收入来源，亚太区收入从2023年的52亿提高到2024年的68亿，占比从11%提升到13% [1][6] 2025年警惕两类风险 - 华尔街分析师上调2025年投行收益预期，预计投行活动反弹和交易活跃度持续，但通货膨胀和地缘政治是主要风险因素 [1][8] - 美国经济稳健，失业率低，消费者支出健康，企业更乐观，但通货膨胀可能持续，地缘政治环境危险复杂 [8]