文章核心观点 - 尽管塔吉特公司销售增长面临困境，但鉴于经济和库存问题可能是暂时的，且当前股价被低估、股息收益率高，该公司股票对价值和收益型投资者而言是不错的选择 [12][13] 塔吉特公司现状 - 公司是美国最大零售商之一，在全美50个州运营近2000家门店，采用“高端折扣”策略，强调以合理价格提供高品质商品 [2] - 公司以“店中店”模式脱颖而出，如与乌尔塔美妆合作；还提供全渠道购物体验，包括为会员提供当日免费配送服务 [3] 公司面临的问题 - 假日期间客流量增长2%，但同店销售额仅增长0.3%，自2021年以来股价已下跌49% [1] - 受近年来经济低迷、通胀上升影响，消费者购买力下降，且公司库存水平调整不佳，导致成本居高不下 [4] - 公司在美国国内几乎没有进一步扩张的空间，且因之前加拿大业务失败，未在海外开设门店 [6] 公司投资价值 - 公司股票市盈率约为15，接近多年低点，远低于好市多、亚马逊和沃尔玛等竞争对手，显示市场对其过于悲观 [8] - 公司是零售行业最佳股息股之一，去年连续第53年提高年度股息，达到每股4.48美元，股息收益率为3.3%，远高于标准普尔500指数平均水平和自身五年平均水平 [9] - 公司不太可能削减股息，且2024年前九个月自由现金流21亿美元高于同期股息支出15亿美元，若销售复苏，自由现金流有望改善 [10][11]