文章核心观点 - 联合租赁公司（United Rentals, Inc.）将于1月29日盘后公布2024年第四季度财报，虽预计营收增长但面临利润率压力，此次模型未预测其盈利超预期，同时列举了部分有望盈利超预期的建筑行业公司 [1][8][13] 财报时间 - 联合租赁公司定于1月29日盘后公布2024年第四季度财报 [1] 过往财报表现 - 上一季度，公司调整后盈利和营收分别低于Zacks共识预期51%和0.02%，同比分别增长0.6%和6% [2] - 过去四个季度中，公司盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为2.5% [2] 本季财报预期 盈利与营收预期 - Zacks对第四季度调整后盈利的共识预期在过去30天从每股11.81美元降至11.77美元，较去年同期增长4.5% [3] - 营收共识预期为39.4亿美元，较上年同期增长5.7% [3] 影响营收因素 - 受建筑和工业领域需求推动，公司预计2024年第四季度营收持续增长，专业租赁是关键驱动力，第三季度占总营收31%，公司持续拓展电力、HVAC和模块化解决方案业务，且专业租赁增速多年超过普通租赁，管理层预计这一趋势将延续至第四季度 [4] - 数据中心、电池厂和医疗设施等基础设施项目将支撑设备需求，特别是大型项目，但普通租赁业务面临当地市场挑战，二手设备利润率正常化带来逆风，不过公司多元化模式和大量项目储备为季度盈利增长提供信心 [5] 车队相关情况 - 公司第三季度车队生产率提高3.5%，预计第四季度保持这一势头，利用远程信息处理和预测分析优化车队分配，时间利用率保持稳定 [6] - 季节性因素可能导致车队利用率较第三季度略有下降，管理层将注重保持定价纪律以抵消季节性疲软 [7] 盈利与利润率情况 - 尽管预计营收增长，但第四季度利润率压力可能持续，原因包括二手设备市场正常化、成本通胀和冷启动投资，公司二手设备销售创纪录，但随着市场稳定利润率下降，这一趋势可能延续至第四季度 [8] 各业务板块营收预期 - 普通租赁和专业租赁业务第四季度营收预计分别同比增长0.7%至28.3亿美元和21.2%至11.1亿美元 [9] - 设备租赁业务占第三季度总营收86.7%，预计第四季度营收同比增长7.3%至33.5亿美元，租赁设备销售、新设备销售和承包商用品销售营收预计分别同比增长0.03%、19.7%和11.3%，服务及其他营收预计同比下降34.7% [10][11] 盈利指标预期 - 预计第四季度调整后EBITDA同比增长3%至18.6亿美元，但调整后EBITDA利润率将从去年的48.5%下降120个基点至47.3%，毛利率预计从去年的41.9%收缩90个基点至41% [12] 盈利预测模型情况 - 公司此次盈利未被模型预测会超预期，其盈利ESP为 -4.37%，Zacks排名为4（卖出） [13] 有望盈利超预期的公司 - 惠好公司（Weyerhaeuser）盈利ESP为 +1.01%，Zacks排名为1，过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为41.6%，2024年第四季度盈利预计下降56.3% [15] - 斯特林基础设施公司（Sterling Infrastructure, Inc.）盈利ESP为 +2.99%，Zacks排名为3，2024年第四季度盈利预计增长3.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为21.5% [16] - 普尔特集团公司（PulteGroup, Inc.）盈利ESP为 +2.36%，Zacks排名为3，2024年第四季度盈利预计下降2.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为10.9% [16][17]