文章核心观点 - 联合航空2024年第四季度业绩强劲，2025年第一季度和全年盈利前景乐观，股票具有投资价值 [1][2] 第四季度业绩亮点 - 2024年第四季度每股收益（排除非经常性项目31美分）为3.26美元，超Zacks共识预期的3.01美元，同比增长63% [3] - 运营收入147亿美元，超Zacks共识预期的144亿美元，同比增长7.8%，主要因客运收入增长6.9% [3] - 2024年冬季跨大西洋预订量比疫情前水平高30%，冬季假期客运量提升推动当季收入增长 [3] - 商务舱需求强劲、国际旅行需求乐观及忠诚度计划投资见效，忠诚度收入同比增长12% [4] - 货运收入同比增长30%，12月季度高级经济舱和基础经济舱座位销量分别同比增长10%和20%，企业预订量同比增长7% [5] 盈利预期上调 - 2025年各地区旅行需求将持续强劲，国际客运收入有望全年保持强劲 [6] - 2025年第一季度调整后每股收益预计在0.75 - 1.25美元，2025年预计在11.50 - 13.50美元，Zacks共识预期分别为0.65美元和12.56美元 [7] - 过去七天，2025年和2026年盈利预期分别上调2.1%至12.82美元和2.4%至14.35美元 [8] 股价表现 - 受旅行需求推动，联合航空股票过去一年涨幅达三位数，跑赢行业及同行 [9] 目标价与估值 - 22位分析师给出的短期目标价显示，华尔街平均目标价为每股128.55美元，较当前水平有22.4%的上涨空间 [12] - 从估值看，按未来12个月市销率，公司较行业有折价，价值评分为A [13] 投资建议 - 公司股票上涨潜力大，动量评分为A，国内市场机票价格上涨对其有利 [15] - 航空旅行需求有望保持健康，公司扩张战略和对高端需求的关注有助于其在复苏的旅游市场中占据更大份额，特朗普再次当选对航空业有利 [16] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），是寻求航空业长期投资的投资者的有吸引力选择 [17]