文章核心观点 - 公司在电商领域取得巨大成功 但当前购买其股票需谨慎考虑 因其虽有良好增长态势和前景 但估值较高 [1][2][14] 公司近期表现 - 公司成立于2006年 旨在帮助商家轻松开展在线销售 其软件即服务及支付、物流和销售点服务让非技术人员也能开启线上业务 [3] - 2020 - 2021年公司营收因疫情助力分别增长86%和57% 2022年经济重启面临挑战 商品交易总额（GMV）增速降至11% 2023 - 2024年恢复增长 2024年第三季度营收增长26%至22亿美元 营业利润翻倍至2.83亿美元 并预计第四季度营收将有20%以上增长 [4][5][6] 长期增长机会 - 公司从专注在线销售转向全渠道销售 创新销售点系统服务实体商家并助力线上商家拓展线下业务 [8] - 公司大力投资全球业务 帮助本地商家全球销售 并将优质软件和数字工具引入海外市场 如在澳大利亚、德国和英国推出即拍即付服务 [9][10] - 2024年第三季度公司平台促成700亿美元GMV销售 年化达2800亿美元 但与31万亿美元的全球零售市场相比 市场份额不足1% [11] 公司估值与投资建议 - 公司市销率（P/S）为16 市盈率（P/E）为97 远高于亚马逊 显示投资者对其股票过于乐观 [13] - 公司在全球电商行业有继续扩大市场份额的潜力 但当前股价已被投资者抬高 保守投资者购买风险过高 愿意冒险的投资者需有超五年的长期投资视野 [14][15]