文章核心观点 - 2024年第四季度，Graco公司调整后每股收益和净销售额均未达预期，各地区和各业务板块销售表现不一，利润率下降，公司预计2025年有机净销售额将实现低个位数增长 [1][2][3][4][9] 财务业绩 - 第四季度调整后每股收益64美分，未达Zacks共识预期的76美分，同比下降20% [1] - 净销售额5.487亿美元，未达共识预期的5.54亿美元，同比下降3% [1] 地区销售情况 - 美洲地区季度销售额同比下降1% [2] - 欧洲、中东和非洲地区销售额同比下降2% [2] - 亚太地区销售额同比下降10% [2] 业务板块销售情况 - 工业板块净销售额1.657亿美元，占本季度销售额的30.2%，同比下降14%，外汇问题使销售额同比降低1% [3] - 流程板块净销售额1.361亿美元，占本季度销售额的24.8%，与去年同期持平 [3] - 承包商板块净销售额2.469亿美元，占本季度销售额的45%，同比增长3%，但核心销售额下降3% [4] 利润率情况 - 第四季度销售成本同比增长1%至2.694亿美元，毛利润下降7%至2.793亿美元，利润率下降2个百分点 [5] - 营业收入同比下降23%至1.3亿美元，营业利润率较去年同期下降6.3个百分点 [6] - 利息费用为80万美元，去年同期为70万美元，调整后有效税率为22%，去年同期为20% [6] 资产负债表和现金流情况 - 第四季度末，公司现金及现金等价物为6.753亿美元，2023年底为5.38亿美元 [7] - 2024年经营活动产生的净现金为6.217亿美元，去年同期为6.51亿美元 [7] - 购买物业、厂房和设备所用资金为1.067亿美元，去年同期为1.848亿美元 [7] 股东回报情况 - 公司在2024年向股东支付了1.721亿美元的股息，较上一年增长8.7% [8] - 同期回购了价值3140万美元的股票 [8] 公司展望 - 公司预计2025年有机净销售额在固定汇率基础上实现低个位数增长 [9] 公司评级 - Graco公司目前的Zacks排名为3（持有） [10] 其他推荐股票 - Graham Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天，其2025财年（截至2025年3月）盈利的Zacks共识预期保持稳定 [11] - Enersys目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.6%，过去60天，其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预期增长了8% [12] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去60天，其2025财年（截至2025年6月）盈利的共识预期微升0.2% [12]