文章核心观点 - 皇家加勒比游轮有限公司2024年第四季度业绩喜忧参半，调整后收益超预期但营收未达预期，全年营收和调整后每股收益同比增长，虽面临一些不利因素但有望提前实现目标，对2025年需求和定价乐观 [1][7] RCL的Q4财报情况 - 调整后每股收益1.63美元，超Zacks共识预期的1.50美元，涨幅8.7%，上年同期为1.25美元 [4] - 季度营收37.6亿美元，略低于共识预期的37.7亿美元，降幅0.3%，但同比增长12.9%，按固定汇率计算为37.71亿美元 [4] 皇家加勒比季度亮点 - 乘客票务收入26亿美元，高于上年同期的22.9亿美元，预估为25.1亿美元 [5] - 船上及其他收入增至11.6亿美元，高于上年同期的10.5亿美元，预估为12亿美元 [5] - 总邮轮运营费用20.5亿美元，同比增长8.6%，预估为21.8亿美元 [5] - 净收益率按固定汇率和报告基础分别较2023年第四季度增长7.3%和7% [6] - 不包括燃料的净邮轮成本按固定汇率和报告基础分别较上年同期增长13.5%和13.4% [6] RCL的2024年全年业绩 - 总营收164.8亿美元，高于2023年的139亿美元 [7] - 调整后每股收益从2023年的6.77美元增至11.80美元 [7] - 全年总邮轮运营费用从上年的77.8亿美元显著增至86.5亿美元 [7] - 净收益率按固定汇率和报告基础分别较2023年增长11.6%和11.5% [7] - 不包括燃料的净邮轮成本按固定汇率和报告基础较2023年增长6.8% [7] RCL其他财务信息 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.88亿美元，低于2023年末的4.97亿美元 [9] - 截至2024年第四季度末，长期债务从2023年末的197.3亿美元降至184.7亿美元 [9] - 本季度末长期债务的流动部分为16亿美元，低于2023年末的17.2亿美元 [9] 皇家加勒比预订情况 - 第四季度度假体验需求和定价环境有利，近程需求强劲，客人船上消费和邮轮前购买超往年 [10] - 公司对2025年需求和定价乐观，新船、现有船队和私人目的地市场反应良好，截至2024年12月31日，客户存款为55亿美元，高于上年同期的53.1亿美元 [11] RCL的Q1展望 - 2025年第一季度，折旧和摊销费用预计在4.1 - 4.2亿美元之间 [12] - 净利息费用（不包括债务清偿损失）预计在2.3 - 2.4亿美元之间 [12] - 调整后每股收益预计在2.43 - 2.53美元之间，高于上年同期的1.77美元 [12] - 净收益率预计按报告基础同比增长3.9 - 4.4%，按固定汇率增长4.75 - 5.25% [13] - 不包括燃料的净邮轮成本预计按报告基础增长1.3 - 1.8%，按固定汇率增长1.6 - 2.1% [13] RCL的2025年展望 - 2025年，折旧和摊销费用预计在17.15 - 17.25亿美元之间 [14] - 净利息费用（不包括债务清偿损失）预计在9.35 - 9.45亿美元之间 [14] - 调整后每股收益预计在14.35 - 14.65美元之间 [14] - 净收益率预计按报告基础同比增长1.8 - 3.8%，按固定汇率增长2.5 - 4.5% [14] RCL的Zacks评级及相关公司情况 - 皇家加勒比目前Zacks评级为3（持有） [15] - 嘉年华公司2024财年第四季度业绩出色，收益和营收超Zacks共识预期，正朝着长期目标取得显著进展 [15][16] 可考虑的股票 - Accel Entertainment目前Zacks评级为1（强力买入），预计2024年第四季度收益下降19.2%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜率26.1% [18] - Trip.com Group目前Zacks评级为1，待报告季度收益预计下降7.1%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜率42.8% [18][19]