文章核心观点 - 拉马尔广告公司凭借户外广告资产、多元化租户基础和数字平台扩张具备增长潜力，但近期全国业务波动和竞争带来担忧 [1][2] 助力拉马尔的因素 - 公司租户基础多元化，涵盖服务、医疗、餐饮等多个类别，且大量收入来自本地业务，使收入波动较小 [3] - 公司升级投资组合，提高现有广告展示的入住率，在美国户外广告业务中占据重要市场份额 [4] - 公司注重提升数字能力，其数字平台不断发展，可利用不断扩大的程序化广告渠道 [4] - 截至2024年第三季度末，公司在美国拥有约4800个数字广告牌，是最大的数字广告牌网络，过去几年通过收购和内部转换增加大量数字屏幕 [5] - 户外广告增长迅速，市场份额不断扩大，成本较低，技术进步推动向户外广告的转变，公司的扩张活动有利于长期增长 [6] - 公司坚持高额股息支付，过去五年八次提高股息，五年年化股息增长率为18.94%，过去六个月股价上涨9.6%，跑赢行业0.3% [7] 阻碍拉马尔的因素 - 公司面临其他户外广告商和多种媒体形式的竞争，这些竞争对手可交叉销售互补广告产品，可能阻碍公司增长 [9] - 2024年第三季度本地和区域销售连续14个季度增长，但全国业务仍是整体收入增长的不利因素 [10] 可考虑的股票 - 房地产投资信托行业中，Welltower和SL Green Realty目前评级为Zacks Rank 2（买入） [11] - Welltower 2025年每股运营资金（FFO）的Zacks共识估计在过去一个月上调两美分至4.79美元 [11] - SL Green 2025年每股运营资金（FFO）的Zacks共识估计在过去一个月上涨1.3%至5.51美元 [11]