文章核心观点 LendingClub最新季度财报显示多项关键指标增长，但部分指标增速在四季度放缓，前瞻性指引致周二盘后股价下跌23% [1] 业务指标表现 - 四季度消费贷款发放额18亿美元，同比增长13%，增速低于三季度的23% [2] - 营收2.172亿美元，同比增长17% [2] - 存款91亿美元，同比增长24% [2] - 投资组合净冲销率4.5%，优于去年的6.6% [4] 业务展望 - 一季度贷款发放额预计在18 - 19亿美元，同比增长12.5% - 18% [3] - 全年贷款发放量有望持续增长，四季度或比当前水平高约25% [8] - 本季度拨备前净收入指引为6000 - 7000万美元，略低于约7300万美元的市场共识 [9] 业务亮点 - 逾期情况比竞争对手好超40%，信贷表现得益于数据优势、技术平台和风险管理 [5] - 四季度银行购买公司约三分之一贷款量，年初占比不到5% [5] - “top up”产品每位会员发放金额较重复个人贷款提升80% [6] - 移动应用用户参与度高且更倾向购买其他产品 [6] - DebtIQ工具使会员参与度提升50%，贷款发放量增加25% [7] - LevelUp储蓄产品自2024年8月推出已吸纳12亿美元存款，超70%客户每月增加储蓄 [10] 业务策略 - 未来一年将增强移动应用功能，增加高参与度体验和功能 [7] - 营销费用将增加，二、三季度将开启更多付费营销渠道 [8]