文章核心观点 - 马拉松石油公司（MPC）将于2月4日公布第四季度财报，盈利预期受多因素影响，同时推荐了其他可能盈利超预期的能源公司 [1][11] 马拉松石油公司财报信息 - 公司预计第四季度每股盈利37美分，营收307.2亿美元 [1] - 第三季度调整后每股收益1.87美元，高于共识预期的97美分，营收354亿美元，超出预期10.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为51.71% [3] - 过去60天，第四季度盈利共识预期下调46.4%，同比下降90.7%，营收预期同比下降16.56% [4] 马拉松石油公司业务板块情况 - 公司通过炼油与营销、中游两个主要业务板块盈利，炼油与营销板块负责原油精炼等业务，中游板块负责原油和精炼产品的运输等业务 [5] - 中游业务预计提供稳定收益，得益于二叠纪和马塞勒斯盆地的管道扩建等项目，提高了产量和效率，同时高利用率和价值链优化措施支持了盈利能力 [6] - 炼油与营销业务面临营收压力，因裂解价差下降和季节性需求疲软，预计第四季度营收306.3亿美元，同比下降12.6% [7] - 关键地区的计划维护预计降低吞吐量，导致产量和盈利能力下降，且炼油运营成本预计升至每桶5.50美元，成本上升和利润率下降进一步挤压盈利 [8] 马拉松石油公司盈利预测 - Zacks模型未明确预测公司本季盈利超预期，公司盈利ESP为 -2.25%，Zacks排名为3 [9][10] 其他能源公司推荐 - 加州资源公司（CRC）盈利ESP为 +2.59%，Zacks排名为1，预计3月3日公布财报，2025年每股盈利预计同比增长8.03%，市值约46.7亿美元，股价一年上涨0.1% [11][12] - 欧文提夫公司（OVV）盈利ESP为 +3.09%，Zacks排名为2，预计2月26日公布财报，过去30天2025年盈利共识预期上调6.3%，市值约113.4亿美元，股价一年上涨2.1% [12][13] - 能源传输公司（ET）盈利ESP为 +9.09%，Zacks排名为3，预计2月11日公布财报，2025年每股盈利预计同比增长6.08%，市值约678.3亿美元，股价一年上涨40% [13]